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SEMINARIO DE TESIS ( INFORMACION EN INGLES)

INFORMACION EN INGLES
INFORMACIÓN DE CENTRAL WASHINGTON UNIVERSITY
FINANCIAMIENTO EN LAS MYPES
Financial Matters
All financial matters related to faculty-led programs are governed by applicable CWU policy and state law. Study Abroad & Exchange Programs staff work closely with the Travel Office, Budget Planning, Purchasing, Cashiers, and the Internal Auditor in an effort to ensure compliance with these regulations. Occassionally policies and laws do change without warning; in these cases, SAEP staff will make every effort to address issues when they are identified.
Faculty Coordinators have an equal responsibility for ensuring that programs operate in compliance with CWU policy and state law and are encouraged to seek clarification should procedural questions arise.
Initial Finances and Budgeting
The program budget is an indicator of the feasibility and affordability of the program. All overseas programs must be affordable for students, in compliance with State law and CWU policy, and financially self-supporting. When developing the program budget, there are two points to keep in mind:
identify all costs to participants and the university (even those outside the budget)
develop the highest quality program at the lowest reasonable expense to students
The program fee represents only part of the total program cost to students. International airfare, passport and visa costs, meals which aren't included in the program fee and spending money are additional items that make up the total cost of a program. Over 80% of CWU students receive some form of financial aid, so the more economical the program fee, the more likely we are to recruit and retain applicants.
SAEP develops conservative program budgets with Faculty Coordinators, which protects the program in case of unexpected currency fluctuations in the months between initial planning and the actual departure of the group. However, this does not provide for changes to the original budget once the group is on-site. Items cannot be added at that point, because there is no funding available to pay for them. SAEP will assist new Faculty Coordinators with budget development to ensure that typical program expenses are included. SAEP provides continuing Faculty Coordinators with budget information based on their last program to ensure that all costs are accounted for up front.
The final budget for the program is set by SAEP. You should not inform students about possible program cost until SAEP has established this final figure. If you have selected a program provider or vendor, SAEP will obtain the final costs from the vendor. This protects both you and SAEP from possible misunderstandings.
Minimum enrollment
All programs are budgeted based on a minimum enrollment of 10 students. Faculty Coordinator expenses as well as those of the participants are covered in the program fee; a minimum enrollment ensures that the program is not a financial burden on participants.
Programs can run with more than the minimum, and are occasionally able to run with less if faculty are willing to cut their per diem and salary lines to make this possible. Once published, the program fee will not be adjusted to compensate for low enrollments.
Developing the budget
SAEP will work with you to develop a viable budget for your program. The FLP sample budget will help you to include all items which should be part of the program cost, including pre-departure expenses, such as books & supplies, paid newspaper advertisements, and production of marketing materials. Not all items are included for all programs; the sample budget is merely intended to help you examine all options. We recommend that you include as many expenses as are necessary to the program in the budget so that students do not have to carry large amounts of cash with them.
Budget development is critical to the success of your program, and requires some time to finalize with SAEP. Failure to include all items in the final budget could result in those items being excluded from reimbursement. Substantial unexpected costs could result in the cancellation of the program if alternative arrangements cannot be made (for example, if a domestic flight in the program country became necessary but was not anticipated).
CWU tuition is not charged to participants in faculty-led programs.
SAEP fees
Study Abroad & Exchange Programs is 100% self-support funded, therefore we must charge administrative fees for our services. The following fees apply to all faculty-led programs.
Application fee: $50, due upon application to the program. Students pay this at the Cashiers Office in Barge Hall.
Faculty-led program service fee: $200 for programs 14 days or less, $300 for programs over 14 days. This fee is built into the program price.
Emergency Reserve Pool: 3% of total program cost. This amount reverts to an overall reserve pool in the event that a faculty-led program should need it. These situations include emergencies, damage, evacuation, and default of student payments.
Budget adjustments
It's inevitable that your budget will change as you determine the actual number of participants in the program, work more closely with your partners abroad, and monitor exchange rates. Though the budget submitted with your proposal should be thorough and accurate to the best of your knowledge, there will be room for modifications once the program is approved and before a price has been advertised to students. Once a price has been advertised, it will not be increased to cover enrollment shortfalls or other unanticipated costs.
For more information on budget adjustments due to over- or under-enrollment in the program, please see "Compensation" in the Faculty Logistics section.
Ensuring that you'll meet your financial goals for retirement takes careful planning. The following is intended to help you find the information you need to make important retirement planning decisions. This information is provided in the form of:
Links to web sites that include calculators and e-learning
Print material that you can order on line or pick up in the Human Resources Office
Group seminars and individual counseling sessions
1, Introduction In the work next a complete study will become of different aspects from great importance in the world of the Financial Administration and commercial activities of the organizations, as they are, the Financings in the short term constituted by the Commercial Credits, Banking Credits, Commercial Promissory notes, Lines of Credit, Papers, Financing by means of Cuentas To receive and Financing by means of the Inventories. On the other hand are in the long term the Financings constituted by Hipotecas, Financial Actions, Bonds and Rentings. To each one of the points already named they will be studied from the point of view of
his Meaning, Advantages, Disadvantages, Importance and Forms of Use; For this way including/understanding its participation within the different commercial activities that daily are made.

Commercial Credit. It is the use that are done to him to the accounts to pay of the company, of the in the short term accumulated liabilities, like the taxes to pay, the accounts to receive and of the financing of inventory like sources of resources. Importance. The commercial credit has its importance in which it is an intelligent use
of the short term liabilities of the company to the obtaining of resources of the possible less expensive way. For example the accounts to pay constitute a form of commercial credit. They are the short term credits that the suppliers grant to the company. Between these specific types of accounts to pay they appear the open account which allows the company to take possession from the merchandise and pagarv by them in a certain short term, the Trade acceptances, that are essentially payable checks to the supplier in the future, the Promissory notes which it is a formal recognition of the received credit, the Consigment in which credit is not granted some and the property of the merchandise never happens to the creditor to the company. But, the merchandise are sent well to the company in the understood one that this one will sell to benefit of the supplier retiring solely a small commission by concept of the utility.
Advantages. Average but it is balanced and the less expensive one to obtain resources.
It gives opportunity to the companies to make agile his commercial operations. Disadvantages The risk always exists of which the creditor does not cancel the debt, which brings like consequence a possible legal intervention.
If the negotiation becomes I credit are due to cancel passive rates.
Forms of Use. When and as the Commercial Credit arises. The executives of finances must know how the answer well to take advantage of the advantages that the credit offers. Traditionally, the credit arises in the normal course of the daily operations. For example, when the company incurs the expenses that imply the payments that will carry out ahead but or accumulate their debits with their suppliers, is obtaining from them a temporary credit. However, the suppliers of the
company must fix the conditions in which they hope that them page when they grant the credit. The classic conditions of payment can be from the immediate payment, that is al counted, to the most liberal terms, depending on as it is the custom of the company and of the opinion that the supplier has of capacity of payment of the company an account of Commercial Credit must solely appear in the registries when this one commercial credit has been bought and paid in cash, in actions of the capital, or other properties of the buyer.
The commercial credit cannot be bought independently; it must buy everything or part of a business to be able to acquire that intangible value that accompanies it.
Advantages. Average but it is balanced and the less expensive one to obtain resources.
It gives opportunity to the companies to make agile his commercial operations. Disadvantages
The risk always exists of which the creditor does not cancel the debt, which brings like consequence a possible legal intervention.
If the negotiation becomes I credit are due to cancel passive rates.
Forms of Use. When and as the Commercial Credit arises. The executives of finances must know how the answer well to take advantage of the advantages that the credit offers. Traditionally, the credit arises in the normal course of the daily operations. For example, when the company incurs the expenses that imply the payments that will carry out ahead but or accumulate their debits with their suppliers, is obtaining from them a temporary credit. However, the suppliers of the
company must fix the conditions in which they hope that them page when they grant the credit. The classic conditions of payment can be from the immediate payment, that is al counted, to the most liberal terms, depending on as it is the custom of the company and of the opinion that the supplier has of capacity of payment of the company an account of Commercial Credit must solely appear in the registries when this one commercial credit has been bought and paid in cash, in actions of the capital, or other properties of the buyer. The commercial credit cannot be bought independently; it must buy everything or part of a business to be able to acquire that intangible value that accompanies it.

Banking Credit. It is a type of short term financing that the companies obtain by means of the banks with which they establish functional relations. Importance.
The banking Credit is one of the ways but used on the part of the companies nowadays to obtain a necessary financing. In its totality they are almost commercial banks that handle the check accounts of the company and have the greater capacity of loan in agreement with the laws and effective banking dispositions at the present time and provide most of the services that the company requires. As the company goes frequently to the commercial bank in search of short term resources, the election of one in individual deserves a careful examination. The company must be sure that the bank will be able to help to the company to satisfy the necessities with short term cash that this one has and at the moment at which it appears. Advantages.
If the bank is flexible in its conditions, will be but probabilities of negotiating a loan that adjusts to the necessities of the company, which locates it in the best atmosphere to operate and to obtain utilities.
It allows the organizations to become stabilized in case of hardships with respect
to the capital. Disadvantages.
A very strict bank in its conditions, can limit the operation facility illegally and act in damage of the utilities of the company.
Passive a Banking Credit carries rate that the company must cancel sporadically to the bank by concept of interests.
Forms of Use. When the company, appears with the civil employee of we rendered of the bank, must be able to negotiate. It must give the impression that he is competent. If one goes away in search of a loan, will be necessary to appear with the corresponding civil employee with the following data:
a) The purpose of the loan.
b) the amount that is required.
c) a payment plan defined.
d) Tests of the solution of the company.
e) An affluent plan drawn up of how it hopes the company to develop in the future and obtaining a situation that allows to pay the loan him.
f) One lists with endorsement and collateral guarantees that the company is arranged to offer, if there are them and are necessary.
The cost of interests varies according to the method that is followed to calculate them. It is precise that the company always knows how the bank calculates the real interest by the loan. As soon as the bank analyzes requisite sayings, it will make the decision to grant or not the credit.
Promissory note. It is a negotiable instrument which is a "unconditional promise in writing", directed from a person to another one, signed by the formulante of the promissory note, committing itself to pay to his presentation, or in a date it fixes or future time determineable, certain amount of money in union of his interests to a specified rate at your service and the carrier. Importance. The promissory notes are derived from the merchandise sale, of we rendered in cash, or of the conversion of a current account. Most of the promissory notes takes interests which become a cost for the girador and an entrance for the beneficiary. The negotiable instruments are
payable to their victory, anyway, sometimes that is not possible to receive an instrument to its victory, or can arise some obstacle that requires legal action. Advantages? He is payable in cash? There is discharge security of payment at the time of conducting some commercial operation. Disadvantages.
Some breach in the payment can arise that requires legal action. Forms of Use. The promissory notes are derived from the merchandise sale, of we rendered in cash, or of the conversion of a current account. This document must contain certain elements of negotiability between which it emphasizes that: It must be in writing and be signed by the girador; It must contain an unconditional order to also pay to certain amount in cash settling down the quota of interest that load by the extension of the credit by the way time. The interest for aims of convenience in the commercial
operations calculates, generally, on the basis of 360 days per year; It must be payable in favor of a designated person can be fact to the carrier; It must be payable to his presentation or in certain determineable fixed and future time. When a promissory note is not paid to its victory and is protested, the possesor of the same one must prepare a certificate of I protest and a warning of I protest that they must be elaborated by some person with notarial faculties.
The possesor who protests payment to the public notary a quota by the preparation of documents of I protest; the possesor can receive these expenses to him to the girador, that is forced to reimburse them.
The public notary applies the seal of "Protested by Lack of Payment" with the date of I protest, and increases the accumulated interests to the amount of the promissory note, signing it and printing his own notarial seal.

Line of Credit. The Line of Credit means money always available in the bank, during a been suitable period beforehand. Importance. It is important since the bank this in agreement in rendering to the company until a Maxima amount, and within certain period, at the moment that asks for it. Although generally it does not constitute a legal obligation between the two parts, the line of credit almost always is respected by the bank and avoids the negotiation of a new loan whenever the company needs to have resources. Advantages.
It is a cash "available" on which the company counts. Disadvantages.
A percentage of interest is due to pay whenever the line of credit is used.
This type of financing, this reserved for the reliable clients but of the bank, and nevertheless in some cases the same one can request collateral guarantee before extending the line of credit.
It is demanded to him to the company that maintains the line of credit
"Clean", paying all the dispositions that have become. Forms of Use.
The quick bank to the company a Maxima amount of money by a certain period. Once the negotiation takes place, the company does not have but that to inform to the bank of its desire "to have" such amount, signs a document that it indicates that the company will have that sum, and the bank automatically transfers bottoms to the check account. The Cost of the Line of Credit generally settles down during the original negotiation, although normally it fluctuates with the prime rate. Whenever the company has a part of the line of credit pays the been suitable interest. When finalizing the term negotiated originally, the line lets exist and the parts will have to negotiate another one if therefore they wish it.
Commercial Papers. It is a Source of short term Financing that consists of the promissory notes nonguaranteed of great and important companies that acquire the banks, the insurance agencies, the bottoms of pensions and some industrial companies that wish to invest I shorten to term its excessive temporary resources. Importance. The companies can consider the use of the commercial paper like source of resources in the short term not only because he is less expensive than
the banking credit but also because it constitutes a complement of we lent them banking usual. The judicious use of the commercial paper can be another source of resources when the banks cannot provide them in the periods of tight money when the necessities exceed you limit them of financing of the banks. It is necessary to remember whenever the commercial paper is used fundamentally to finance necessities of short term, as it is the capital of work, and does not stop to finance
capital assets in the long term. Advantages.
The commercial Paper is a source of financing less expensive than the Banking Credit.
It serves to finance short term necessities, for example the capital of work. Disadvantages.
The emissions of Commercial Paper are not guaranteed.
A line of credit or a letter of credit in payment difficulties must go accompanied of. The negotiation carries a cost by concept of a prime rate. Forms of Use. The commercial paper is classified in agreement with the channels through which it is sold, with the operative turn of the salesman or with the quality of the emitter. If the paper is sold through an agent, it says that it is placed with the agent, who to you raise resells it to its clients to a high price but. Generally it retires a commission of 1/8 % of the total amount to handle the operation. Finally, the paper can be classified like of first quality and average quality. The one of first quality is the emitted one by but the reliable one of all the reliable clients, whereas the one of average quality is the one who emit the clients only a little less reliable. This locks up for the company a careful investigation. The cost of the commercial paper has
traditionally been ½ % underneath the prime rate because, it is that it is sold directly or through the agent, eliminate the utility and the costs of the bank. The average victory of the commercial paper is of three to six months, although in some occasions emissions of nine months and to a year are offered. A minimum balance In some cases is not required, the emission goes accompanied by a line of credit or a
letter of credit, prepared by the emitter to assure to the buyers that, in case of difficulties with the payment, will be able to endorse the paper by means of an agreement of loan with the bank. This demands some times to the companies of smaller quality when they sell paper, and increase the interest rate real.

Financing by means of Cuentas To receive. He is that in which the company is able to finance these accounts to receive being able resources to invest them in her. Importance. It is a financing method that is less expensive and diminishes the breach risk. It contributes many benefits that are in the costs that the company saves when not handling its own operations of credit. There are no costs of cobranza, since an agent in charge exists to receive the accounts; there is cost of the credit no department, like accounting and pays, the company can elude the breach risk if it decides to sell the accounts without responsibility, although this generally more expensive, and can obtain resources quickly and practically without no delay cost. Advantages.
He is less expensive for the company.
The breach risk diminishes.
There is no cost of cobranza. Disadvantages.
A cost by concept of commission exists granted to the agent.
The possibility of a legal intervention by breach of the contract exists.
Forms of Use. It consists of selling the accounts to receive of the company to a factor (agent of sales or buyer of accounts to receive) according to an agreement negotiated previously. By regulating instructions occur to the clients so that they directly pay to his accounts to the agent or factor, who acts like credit department of the company. When he receives the payment, the agent retains a part by concept of honoraria by his services to a stipulated percentage and to pay the rest to the account of the company. Most of the accounts to receive they are acquired with responsibility of the company, that is to say, that if the agent does not manage to receive, the company will have to rembolsar the amount or by means of the payment in cash or being replaced the incobrable account by another but viable one.
Financing by means of the Inventories. He is that in which the inventory like guarantee of a loan is used in which the right is conferred to the creditor to take possession guarantee in case that the company lets fulfill Importance. He is important since it allows the directors of the company to use the inventory of the company like source of resources, burdening the collateral inventory as is possible
to obtain resources in agreement with usual the specific forms of financing, in these cases, as they are the Deposit in Public Warehouse, the Storage in Fabrica, the Receipt in Safekeeping, the Floating Guarantee and Hipoteca. Advantages. * It allows to take advantage of an important piece the company as it is the Inventory of
Merchandise It offers opportunity to the organization to make but his activities dynamic. Disadvantages.
It generates a Cost to him of Financing to the indebted one.
The indebted one runs risk of losing the Inventory given in guarantee in case of not being able to cancel the contract.
Forms of Use. Generally at the time of becoming the negotiation, it is demanded that the articles are lasting, identifiable and susceptible to be sold to the price that prevails in the Market. The creditor must have straight legal on articles, so that if it becomes necessary to take possession from them the act is not controversy matter. The burden that is constituted on the inventory must formalize by means of some class of agreement that proves the existence of the collateral one. The one that is also celebrated with the specific bank not only the guarantee but the rights of the bank and the obligations of the beneficiary, among other things. The directors will sign this class of agreements in name of their company when they occur to guarantees such as inventarío. In addition to the guarantee agreement, other documents will be able to be found probatory between which the Receipt in Safekeeping and the Storage can be mentioned. However, whatever it is the type of agreement that is celebrated, for him company will be generated a Cost of Financing that includes/understands something but that the interests by the loan, although this one is the main cost. To the company it is called on to him to absorb the positions by
maintenance service of the Inventory, that can include storage, inspection on the part of the representatives of the creditor and handling, everything which comprises of the obligation of the company to conserve the inventory so that its value like guarantee does not diminish. Normally fire or robbery does not have to pay to the cost of an insurance against loss by.

Sources and Forms of Financing in the long term.
2.1. - Mortgage.
It is a conditional transfer of property that is granted by the borrower (indebted) the moneylender (deserving) in order guarantees the payment of the loan. Importance. It is important to indicate that a mortgage is not an obligation to pay since the indebted one is the one that grants the mortgage and the creditor is the one who receives it, in case that the moneylender does not cancel this mortgage, the same one will be snatched to him and will happen to hands of the borrower. Bond to emphasize that the purpose of the mortgages on the part of the moneylender is to obtain some fixed assets, whereas for the borrower is to have security of payment by means of this mortgage as well as obtaining gain of the same one by means of interests them generated. Advantages.
For the borrower he is to him profitable due to the possibility of obtaining gain by means of the generated interests of this operation? It gives security to the borrower of not obtaining lost when granting the loan? The moneylender has the possibility of acquiring a good Disadvantages? To the moneylender he generates an obligation to him before third? Risk exists of arising certain legal intervention due to lack from payment. Forms of Use.
The mortgage confers to the creditor a participation in the good. The creditor will have to go to the court and to obtain that the merchandise are sold by order of this one for That is to say, that the good does not happen to be of the moneylender until the loan has not been cancelled. This type of financing generally is made by means of the banks.
2.2. - Actions. The actions represent the patrimonial participation or of capital of a shareholder within the organization to whom it belongs. Importance. They are of much importance since they measure the participation level and what it corresponds to him to a shareholder on the part of the organization whom represents, is well
by concept of dividends, preferential rights of the shareholder, rights, etc. Advantages.
The preferred stocks give the wished emphasis to the entrance. * The preferred stocks are particularly useful for the negotiations of fusion and acquisition of companies.
Disadvantages
The use of the actions dilutes the control of the present shareholders.
The cost of emission of actions is high. Forms of Use.
The actions are classified in Preferred stocks that are those that comprises of the countable capital of the company and its possession gives right to the utilities after tax of the company, until certain amount, and to the assets of the same one. Also until certain amount, in case of liquidation; And on the other hand are the Common stocks that they represent the residual participation that confers to the possesor a right on the utilities and the assets of the company, after to have satisfied the high-priority claims on the part of the preferred shareholders. Therefore it is understood that the priority of the preferred stocks surpasses to those of the common stocks.
Nevertheless both types of actions resemble in which the dividend can be omitted, in that the two comprise of the countable capital of the company and both have date of victory. What elements are due to consider with respect to the use of the Preferred stocks or in their defect Common? That is due to take that is but the appropriate one
like source of long term resource for the investor. How to sell the Actions? The recent emissions but are sold through a subscriber, the used method to sell the new emissions of actions is the subscription right which becomes by means of a runner of investments. After to have sold the actions, the company will have to take care of its value and of considering operations such as the increase of the number of
actions, the diminution of I number of actions, the listing and the repurchase.
2.3.-Bonos. It is an instrument written in the form of an unconditional promise, registered letter, in which the borrower promises to pay a sum specified in a future determined date, union to the interests to a certain rate and in certain dates. Importance. When a joint-stock company has necessity of additional bottoms in the long term is seen in the case of having to decide between the emission of additional actions of the capital or to obtain loan sending evidence of the debit in the bond form. The bond emission can be advantageous if the present shareholders prefer not to share their property and the utilities of the company with new shareholders. The right to emit bonds is derived from the faculty to take lent money that the law grants the joint-stock companies. The possesor of a bond is an creditor; a shareholder is a proprietor. Because most of bonds must be endorsed by tangible fixed assets of the emitting company, the proprietor of a bond enjoyment of greater protection to his
investment, the type of interest that is paid on bonds is possibly, generally, inferior to the rate of dividends that receive the actions of a company. Advantages.
The bonds are easy to sell since their costs are smaller.
The use of bonds does not dilute the control of the present shareholders.
They improve the liquidity and the situation of capital of work of the company. Disadvantages.
The company must be careful at the time of investing within this market Forms of Use. Each bond emission is assured by a well-known mortgage like "Scripture de Fideicomiso". The possesor of the bond receives a claim or burden against the property that has been offered like security for the loan. If the loan is not covered by the borrower, the organization who the trust can initiate legal action in order that the
mortgaged property removes to closing and the obtained value of the sale is applied to the payment of the deudo a At the time of becoming the adjustments for the expedition and bonds, the borrowing company does not know the names the propietary futures of bonds because these will be emitted by means of a bank and can be transferred, more ahead, of hand in hand. Consequently the writing of trust of these bonds cannot mention the creditors, since it becomes when it is a direct mortgage between two people. The borrowing company chooses like representatives of the propietary futures of bonds to a bank or a financial organization to become position of the trust. The trust writing transfers conditionally I title on the mortgaged property to the trustee On the other hand, the debits by interests on a bond are
fixed positions the borrower that must be covered to their victory if it is that it is desired to avoid a possible anticipated cancellation of the loan. The interests on bonds must pay themselves to the dates specified in contracts; the dividends on actions are declared to discretion of the directive advice of the company. Therefore, when a company sends bonds must be well safe that the use of the money taken
in loan will be in one in a net utility that is superior to the cost of the interests of the own loan.
2.4. - Financial Renting. It is a contract that negotiates between the proprietor of bienes(acreedor) and the company (renter) to which allows the use him of those goods during a certain period and by means of the payment of a specific rent, their stipulations can vary according to the situation and the necessities of each one of the
parts. Importance. The importance of the renting is the flexibility that renders for the company since their possibilities are not limited of adopting an immediate change of plans or of undertaking a nonpredicted action with the purpose of taking advantage of a good opportunity or of adjusting to the changes that happen and means of
the operation. The renting is lent to the financing by parts, which allows the company to resort to this average one to acquire small assets. On the other hand, the renting payments are deductible of the tax like cost of operation, therefore the company has greater fiscal deduction when it takes the renting. For the marginal company the renting is the only form to finance the acquisition of assets. The risk is reduced because the property is with the rented one, and this one can be arranged to operate when other creditors refuse to finance the company. This considerably facilitates the reorganization of the company. Advantages.
It is in quite flexible financing for the companies due to the opportunities that offer. It avoids risk of a fast obsolescencia for the company since the assets do not belong to élla.
The rentings give opportunities to the small companies in case of bankruptcy. Disadvantages.
Some companies use the renting stops like average eluding the budgetary restrictions when the capital is rationed.
A renting contract forces a rate cost by concept of interests? The main disadvantage of the renting is that it is more expensive than the purchase from assets. Form of Use. It consists of giving a loan with obligatory periodic payments on credit that they take place in the course of a determined term, generally equal or smaller than the considered life of the rented assets. Arrendatario(la company) loses the right on the value of rescue of the assets (that will conserve however when it has bought it). Most of the renting they are incancelables, which means that the company is forced to continue with the payments that remember even though leaves the assets not to need it but. In any case, a nonvoidable renting is so obligatory for the company as the payments of the interests that is committed. A distinguishing characteristic of the financial renting is that empresa(arrendatario) agrees upon conserving the assets although the property of the same one corresponds to the landlord While lasts the
renting, the total amount of the payments will exceed to the original price of purchase, because the rent not only must restitute the original payment of the landlord, but also to produce interests by the resources that are committed during the life of the assets.

Conclusio. We can conclude indicating the importance that has so much the financings to Short or Long Term which daily the different organizations use, offering him the possibility from these institutions of maintaining an economy and a continuity of their commercial activities stable and efficient and by consequence to grant a greater contribution to the economic sector to which they participate.





Financing
The provision of efficient and affective financing has been recognized like a key factor to assure that those companies with growth potential can expand and to be more competitive. The difficulties of access on the credit simply do not talk about the fact that bottoms through the financial system cannot be obtained; in fact it would be possible to hope that if this is not solved, all the projects automatically would not be financed. The difficulties happen in situations in which a project that is viable and profitable is carried out (or it is restricted) because the company does not obtain bottoms of the market.
Since it has been seen previously, the MYPE, need capital in cash to face the different expenses of investment and operations. It is important to advise them so that they know to choose the best source of financing. Generally, within the MYPE a segment exists that, by its conditions of unmannerliness, does not have access to the formal sources of credit. This not to have the sufficient guarantees which forces them to resort to informal sources that, in some cases, receives very high interest rates that they prevent them to come out ahead. In Central America, 480,000 microcompanies, Are to say 80% of the total, are taken care of with financial services, essentially credit; around 90,000 (15%) it receives some form of qualification and other 30,000 (5%) count on some type of technical attendance. The
taken care of segment Is the one of the microcompany and not car used them, that the majority represents. 75% of the organizations who offer credit to the microcompany, appeared in this decade. Of these, 60% administer small programs of credit with an attention of 15% of the portfolio, whereas a 20% take care of more of 60% of the portfolio.
The unitary balances average oscillate between USS 200 and 800, with terms 13 averages of medes. The car used and the microcompanies pay the highest rates. The effective rate received average is located in 1.42 on the commercial rate of each country, and the some countries this rate can get to be the double of the commercial one. Only 10% of the portfolio are placed with rates equivalent to 1 or smaller than
the commercial rate. The predominance of the financial institutions is explained, on the one hand, by the necessity of the capital of the microcompany and, on the other hand, by the advantages that represent for this type of institutions to serve this to the power to get to be sustainable, now that the international cooperation has diminished the donations. The more effective modalities of credit are those of the individual credit based on the capacity of personal payment of the users, like the communal banks.
Financial institutions In our countries exist a great number of institutions of financing of communitarian type, deprived public and international. These institutions grant credits of diverse type, to different terms, people and organizations. They exist in the regulation of the law of institutions of the financial system of each one of the countries. They are put under the supervision and the
control of the supervision of banks, that encada cou ntry has a different name. These institutions are classified like: Deprived financial institutions: banks, financial societies, mutualistic associations of saving and credit for the house, cooperatives of
saving and credit that make financial intermediation with the public. Public financial institutions: state banks, small farm loan banks of stable institutions. These institutions are governed by their own laws, but they are put under the financial legislation of each country and the control of the supervision of banks. Financial organizations:
this It is the name that occurs to the organizations who maintain lines of credit for development projects and small productive projects in favor of the poor populations. They include the international organisms, the international or national governments and mype. These organizations are governed by the policies of international technical and economic cooperation and have obtained doubtless levels of qualification and experience that qualify them in the benefit of the credit. Nevertheless, the majority is not functional within the framework of real conditions of market, Is to say if they had to receive the credit to the interest rate that allows to pay its expenses them to obtain a utility. Financing for the development the financing for the development comes mainly from resources of the State and international financial organisms: the Inter-American Development Bank (I.A.D.B.), the World Bank (BM), the Central American Bank of
Integracio'n Econo'mica (BCIE), the program of Nations Unit for the
Development (the PNUD), the European Economic Community, (the EEC) among others. Generally, these resources of external origin demand, like contraparte, contributions of national resources for development projects. In the last years, the financing for the development in favor of the poor population and of specific groups like the women to acquired a significant importance.
These bottoms canalize for productive projects and other services nonfinanciers, through the international and national ONG. What is the credit and where to obtain
it? The credit is the money in cash that we received to face a financial necessity and that we commit ourselves to pay in a determined term, to a certain price (interest), with or without partial payments, and offering of our part guarantees of satisfaction
of the financial organization that assure the collection to him the same one. The answer to where to obtain the credit Is not difficult, but Is very ample and complex by the variety of possibilities that are offered in agreement with the country. There are two types of credit:
banking and the nonbanking one.
Banking credit the banking credit comes from state banks and private banks. Loans of State banks are varied the organizations public that act or have acted in our countries like financial organizations, among them stand out the promotion, development banks, commercial, mixed, agrarian, industrial, of house. To this type of loans the MYPE have access that reunite a series of conditions, between which are: to demonstrate that there are been working by a sufficient time, that they have separate properties of husband and wife like guarantee, yield of the project, being reliable in payment terms, that take a basic accounting, established customer. Most of the loans that are granted are of short term, thus they are limited to acquire fixed
assets like earth, the premises, machinery and quipos that are goods which they only can be amortized in the medium and long term, without causing flow problems. In order to obtain this type of loans the MYPE must sign a promissory note, to have fasteners or assets that can be put in guarantee.
The payment of the capital and the interests establishes the bank. It is good, before nothing, to know range possibilities that are offered and which well is most advisable. The personal loan is simplest and it grants based on the solution of the
applicant and its capacity of payment. The commercial loan or of short term is to less of a year and generally to 90 days. It constitutes in the facts, an advance of 90 days of the money that the company hopes to receive of its clients. For that reason to interests and/or commissions are paid. A good industralist must learn to diminish to the maximum possible the payment of interests and commissions. The long-term greater loan to a year, requires greater guarantees, or stronger (real guarantees) that those of short term that generally the MYPE and in them, the women, have greater
difficulty to obtain. They are used to finance investments in fixed assets (movable or immovable). This type of loan requires of a greater justification, than it can reach to the presentation of a project. It supposes a continuous pursuit on the part of the Bank, due to the extension of the term to the variations that can be produced in this
time. Loans of Private banks the conditions demanded by the private banks, in terms of term, interest rates and guarantee are harder than those of the banks public. From which it is very difficult them MYPE to have access to his resources, single when these banks canalize specific international bottoms for productive element or the owner of the MYPE can have access. NonBanking credit the nonbanking credit Is
any loan that is not granted by the banks of the banking system of the country. In many cases, it is not supervised by the monetary authorities of the country (Central bank or Supervision of Banks or another similar). The following ones are the most common forms that it assumes the supply of credit: Own financing: personal or familiar saving, Loans friends, neighbors, Loans ONG, Loans suppliers of machinery or quipo, commercial Credit, other financial organizations.
Own Financing: Personal or Familiar saving first that must make a company, when needs financing, Is to find out if it has those means and if they are usable. An excess of financial resources available or a capital of very high work, as well as excessive immobilizations (for example, machines in disuse), can be the source of own financing, that the company this looking for. It is the economic financing and the one than it originates minors obtaining difficulties. The MYPES commonly have a great limitation of money and, sometimes, this does not allow them to make some investment or to pay expenses of operation. This is agravated by the fact that, when lacking goods that can serve as guarantee, they cannot accede to other sources of financing. By the previous thing, the undercapitalized MYPE more initiate their
operations with their low personal or familiar savings. This way they do not reach the required level of operation to obtain an entrance sufficient and to cover its personal necessities thus. Loans of Neighboring Friends This Is a source to which the MYPE resort, although often they receive usury interests. Nevertheless, they are
sources that do not ask for any type of guarantee and offer the money immediately. The opportune credit and without requirements is fundamental aspects for on experience reason why the high interest rates are not a reason to reject the supply. Unfortunately in many cases, by the type of relation that settles down, the moneylenders feel with the right to think on the decisions that are due to take in
the company, which prevents that the industralist develops freely.
NonBanking credit the nonbanking credit Is any loan that is not granted by the banks of the banking system of the country. In many cases, it is not supervised by the monetary authorities of the country (Central bank or Supervision of Banks or another similar). The following ones are the most common forms that it assumes the supply of credit: Own financing: personal or familiar saving, Loans friends,
neighbors, Loans ONG, Loans suppliers of machinery or quipo, commercial Credit, other financial organizations. Own Financing:
Personal or Familiar saving first that must make a company, when needs financing, Is to find out if it has those means and if they are usable. An excess of financial resources available or a capital of very high work, as well as excessive immobilizations (for example, machines in disuse), can be the source of own financing, that the company this looking for. It is the economic financing and the one than it originates minors obtaining difficulties. The MYPES commonly have a great limitation of money and, sometimes, this does not allow them to make some investment or to pay expenses of operation. This is agravated by the fact that, when lacking goods that can serve as guarantee, they cannot accede to other sources of financing. By the previous thing, the undercapitalized MYPE more initiate their
operations with their low personal or familiar savings. This way they do not reach the required level of operation to obtain an entrance sufficient and to cover its personal necessities thus. Loans of Neighboring Friends This Is a source to which the MYPE resort, although often they receive usury interests. Nevertheless, they are
sources that do not ask for any type of guarantee and offer the money immediately. The opportune credit and without requirements is fundamental aspects for on experience reason why the high interest rates are not a reason to reject the supply. Unfortunately in many cases, by the type of relation that settles down, the moneylenders feel with the right to think on the decisions that are due to take in
the company, which prevents that the industralist develops freely.
Loans nonGovernmental Organizations One of the few sources of financing that offers to the MYPE conditions adapted as far as interest rates and terms are the governmental organizations without profit aims, ONG, that have like part of their organizacional mission
supporting to the worked against people more. In addition, most of them it offers a technical attendance that allows the future industralist to improve its methods of work, of production, product trade, accounting, among others. Loans Suppliers De Maquinaria and Equipo To be able to buy these assets the MYPE resort to companies that offer the suitable conditions them of term to be able to pay them. This equipment is as guarantee and cannot be used like guarantee in another loan. Also it exists companies that rent machinery with the purchase possibility (leasing). Commercial credit According to its activity, the MYPE can negotiate prorogation in the term of its payments (60 or 90 days, for example), before creditors or suppliers.
The possibilities of obtaining financing by these managements will depend in good measurement on the situation del market, and the capacity of management of the company before the other companies that deal with her: the suppliers and the own clients. This Is one of the sources that use the MYPE with better economic conditions more. The loan that is granted depends on the fundamental factors: the knowledge and confidence that the supplier of the person has industralist and of the type of business to which it is dedicated. The loan that is granted Is of short duration; in general, 30 days. This type of loan allows the MYPE to tell on the insumos and materials necessary to produce and, on the other hand, also allow to give to credit to their clients when financing to them their sales him. Other Financial
Organizations Nowadays a generalized process enough on transformation
of the financial system is being lived. In addition, the modernization, via computation, takes us to the time of the automatic tellers, the electronic intercommunication, the credit cards, and other innovations. A great competition between organizations takes place and it almost disappears the border between domestic organizations and the international. This forces to watch well, to observe thorough the supply, to choose most advisable for our companies. According to each country of the region, it is possible to be identified by being recognized formally, or because they are acting in fact, without control nor registry of the banking authority. They are similar to the banks but usually they change to the flexibility and agility, by elevated interests and commissions more, when "they facilitate" the financing. Some of them are dedicated to receive the invoicing produced between the client and the company (factoring factoraje or"), assuming the risk of the invoices impagas, offers liquidity in exchange for conformed invoices but, of course, that to a
high cost. Also other companies have arisen like: The companies of insurances, that look for yield and demand guarantees of high
Alternative credit the alternative credit is a less precise concept and than it contrasts with the traditional credit of the banks, financiers and cooperatives of saving and credit. One talks about any financial institution "that leaves the traditional credit, that takes care of a customer who normally Is not subject of credit, or that
develops innovativos financial services.... It has a developmentapproach taking care of population segments that do not participate in total way in the processes of economic development. The institutions that handle alternative credit are: great projects of international cooperation like those of the Bottom for the Development, FIDA, the Agency for the Development the International of the United States of
North America, AID and the European Economic Community, the EEC; dependencies of the government with special lines of financing of nongovernmental international agencies and the gremiales cooperatives and associations with own and international financing. This type of credit has received use because it has characteristics different from the banking credit: they are nearer forms of financing and, therefore, they select better to its customer; more they are respected in a the
community, they offer technical attendance, they are less bureaucratic, they request adapted guarantees to the situation of the person, his costs are lower than in the bank and, generally, the interest rate Is lower. In spite of the previous advantages, the
portfolios of alternative credit undergo problems: losses by dilatoriness, the countable systems do not allow to give pursuit, the flexibility of the technicians in how much to the Moor it causes that the institution loses prestige and people do not pay to him, high administrative costs, low interest rates that do not allow them to
cover costs. This type of credits arrives little at the women by different reasons: by which the financial products do not adapt to their situation, or its roll in the family and the community and to its capacity of endorsement already that bines is not to their name; the productive activities that make are diverse, and therefore, the
financial ones do not have the knowledge of how they handle the money, how they prioritize the expenses of the family. In spite of the previous thing, numerous studies have demonstrated that the women are better payer than the men. Requirements To obtain Credit the requirements to accede on the credit depend on the type of financial institution (private bank, cooperative, ONG). Also they depend on the
line of financing that goes away to you use. Nevertheless, common aspects like the following ones can be identified: To present/display the credit request before the financial institution of its confidence, being accompanied the project to which the credit will be destined. The institution analyzes and evaluates the request. If
the analysis and the evaluation of the institution are favorable, this one test the credit. Document company/signature of endorsement and constitution of guarantees.
Components of an Operation Credit Amount Of the Credit Normally the amount of the credit Is the sum of the capital itself, that is the money that does not give the institution, plus the calculated interests in advance, which we will have to pay to the victory. If we requested to the financial organization a credit to him to three
months of term, by 5,000 quetzalespara to pay the wood of the tables, and 3,000 for the payment of the other materials and the manual abor, the amount is going to be 8,000 Quetzals. To this sum they must add to it him the interests, that calculate thus: 8.000 to a term of three months, to annual 10% 8,000 xs 0,10 200 /12 xs 3 = the interest will be of $200 the amount of the credit will be of 8,000 + 200, that is $8.200. The interests the interest in the price that receive to lend the money by a certain term. These interests are moderate in an annual percent (10%, as already it were seen, for example). The forms to receive the most current interests in the region are: Linear Rate: It is a formula of simple interest that it calculates the rate
established on the capital of the credit until the victory of the fixed term. The used interest rate more Is the TEA, and is calculation tables that are of easy handling. This will allow the person advises and to the industralist the MYPE to make the calculations, which facilitates the decision making. Term De Repago Is the time expressed in days, months or years, that the financial organization grants or
that is agreed to with this one for the return of the capital of the credit. It can be a unique, determined or fixed term. For example: 30 days, 180 days or a year. It can also be a determined term, but with partial, monthly or quarterly payments for example: term of 1 year with monthly payments; or term of 2 years by quarterly gagos. Period De Gracia Is the time, within the main term, that is granted or agreed
not to pay to the capital or the capital and interests of the credit.
The grace Is a very useful instrument for the credit takers. An initial relief of financial obligations, in moments in which the investment makes not yet with the credit generates the income waited for, Is a good support, that it will facilitate the fulfillment of the payments. Normally the grace is used in the credits to medium and long term for the financing of investments in the companies. According to it is the project to finance, and according to they are the terms of the credits, thanks that are granted will be of six months or more. If it is going to be of more than six months, the grace that is granted will be single of capital and in that period it will be necessary to pay the interests. Amortization the partial amortization, payments or
quotas are forms of cancellation or payment of the credits. The credits on credit fixed, generally, have an only amortization to the victory. The credits in amortizable quotas or are those that are agreed to with partial payments, monthly for example, in general in equal quotas. The credits on credit fixed, according to remember with the financial organization, can renew by a term greater than the
initial. Surely the payment of the interests will be demanded to him indebted and leaves from the capital.
Guarantees the guarantees consist of real or patrimonial the endorsement, that are asked for to make sure the final collection the credit that grants to us. For the women It is more difficult to count on articles and required guarantees, not as much by economic incapacity, but by the conditions of sort inequality. Diverse types of
guarantees exist that vary according to the amount, type, term that is granted. Among them they are the real guarantees and the fiduciary.
Real guarantees East type of guarantee of very frequent use, consists of affecting real estate of property of the credit applicant, of article form or mortgages. The article becomes on personal property (vehicles or machineries, equipment). And the mortgage, on real estate (lands, buildings, sheds, etc.). as much the articles as the mortgages are operations with contract forms, that are regulated by the law. So
that they have value like guarantees, they will have to be registered generally to avoid the superposition of creditors in and the case that the good to receive the debt must be hopeless. Normally, in the region, the articles and mortgages of goods are computed like guarantees in a relation from 2 to 1. The financial organization does
an appraisal of the good, valuing it by the estimation of its value of sale. The pledged or mortgaged goods will not use in general new affectations like real guarantees. Fiduciary guarantee East type of guarantee Is personal and consists of that the applicant del credit presents/displays one or several people fasteners that must have certain requirements, as a minimum amount of entrance that can be responsible for the credit, in case that does not pay the loan by part of the person who asks for it. Considerations To grant a Credit the banking antecedents or with other financial organizations of the company are fundamental data when it is going away to solve a credit request. The company, in addition to the own guarantees that can offer, can promise complementary guarantees of different type. It is quite common, in some credits, the contributed shared in common guarantee in joint form by other MYPE
Application of the technology of information in the finances In this publication article one occurs to an introduction on the necessity and the impact of the technology of information in the field of the finances. Later, one as much describes to the situation and present relation between the finances and the technology of information in the United States, as in different Latin American countries. The impact is analyzed that has had the new Sarbanes-Oxley regulation in the use of technology of information in the area of finances. In the third section of this article to recent examples and concrete applications of companies at world-wide level are described that have used the financial technological systems successfully to perform their functions daily and to obtain competitive advantages by means of the use of these systems. The information technology also is used by organisms public like the International Bags of Values. The aspects of the area of finances in as east article focuses are: budgets and planning, financial analysis, I close financiers of month,
treasury, administration of inventory, credits and cobranzas and accounts to pay. At the end of this article a conclusion of the benefits and the added value appears to use the technology of information in the area of finances.

SEMINARIO DE TESIS ( INFORMACION EN ESPAÑOL)

INFORMACION TRADUCIDA AL ESPAÑOL
INFORMACIÓN DE CENTRAL WASHINGTON UNIVERSITY
FINANCIAMIENTO EN LAS MYPES
Materias financieras
Todas las materias financieras relacionadas con los programas facultad-conducidos son gobernadas por la política de CWU y la ley aplicables del estado. El estudio al exterior y el personal de los programas del intercambio trabajan de cerca con la oficina del recorrido, el planeamiento del presupuesto, comprar, los cajeros, y el interventor interno en un esfuerzo de asegurar conformidad con estas regulaciones. Las políticas y los leyes de Occassionally cambian sin la advertencia; en estos casos, el personal de SAEP hará cada esfuerzo de tratar ediciones cuando se identifican.Los coordinadores de la facultad tienen una responsabilidad igual de asegurarse de que se anima a los programas funcionan de acuerdo con la política de CWU e indican ley y que busquen la clarificación si se presentan las preguntas procesales.


Finanzas y presupuesto de la inicial
El presupuesto del programa es un indicador de la viabilidad y del affordability del programa. Todos los programas de ultramar deben ser comprables para los estudiantes, de acuerdo con ley del estado y la política de CWU, y financieramente autosuficiente. Al desarrollar el presupuesto del programa, hay dos puntos a tener presente:
identificar todos los costes a los participantes y a la universidad (incluso ésos fuera del presupuesto)
desarrollar el programa más de alta calidad en el costo razonable más bajo a los estudiantes
El honorario del programa representa solamente la parte del programa total costado a los estudiantes. El airfare, el pasaporte y los costes internacionales de la visa, las comidas que no se incluyen en el honorario del programa y el dinero de gasto son los artículos adicionales que componen el coste total de un programa. Sobre el 80% de CWU los estudiantes reciben una cierta forma de ayuda financiera, así que cuanto más económico el honorario del programa, más probables somos reclutar y conservar a aspirantes.
SAEP desarrolla presupuestos conservadores del programa con los coordinadores de la facultad, que protege el programa en caso de fluctuaciones de modernidad inesperadas en los meses entre el planeamiento inicial y la salida real del grupo. Sin embargo, esto no preve cambios al presupuesto original una vez que el grupo esté en sitio. Los artículos no se pueden agregar en ese punto, porque no hay financiamiento disponible pagar ellos. SAEP asistirá a nuevos coordinadores de la facultad con el desarrollo del presupuesto para asegurarse de que los costos típicos del programa son incluidos. SAEP provee de coordinadores de continuación de la facultad la información del presupuesto basada en su programa pasado para asegurarse de que todos los costes están explicados encima de frente.
El presupuesto final para el programa es fijado por SAEP. No debes informar a estudiantes sobre el programa posible costado hasta que SAEP ha establecido esta figura final. Si has seleccionado a un abastecedor o a vendedor del programa, SAEP obtendrá los costes finales del vendedor. Esto protege ambos tú y SAEP contra malentendidos posibles.
Inscripción mínima
Se presupuestan todos los programas basaron en una inscripción mínima de 10 estudiantes. Los costos del coordinador de la facultad así como los de los participantes se cubren en el honorario del programa; una inscripción mínima se asegura de que el programa no sea una carga financiera en participantes.
Los programas pueden funcionar con más que el mínimo, y pueden de vez en cuando funcionar con menos si la facultad está dispuesta a cortar su diario y las líneas del sueldo para hacer esto posible. Una vez que esté publicado, el honorario del programa no sea ajustado para compensar inscripciones bajas.
Desarrollar el presupuesto
SAEP trabajará con ti para desarrollar un presupuesto viable para tu programa. El presupuesto de la muestra de FLP te ayudará a incluir todos los artículos que deban ser parte del coste del programa, incluyendo costos de la pre-salida, tales como libros y fuentes, pagados los anuncios de periódico, y la producción de los materiales de la comercialización. No todos los artículos son incluidos para todos los programas; el presupuesto de la muestra se piensa simplemente para ayudarte a examinar todas las opciones. Recomendamos que incluyes tantos costos como son necesario al programa en el presupuesto de modo que los estudiantes no tengan que llevar cantidades grandes de efectivo con ellas.
El desarrollo del presupuesto es crítico al éxito de tu programa, y requiere un cierto tiempo para concluir con SAEP. La falta de incluir todos los artículos en el presupuesto final podía dar lugar a esos artículos que eran excluidos del reembolso. Los costes inesperados substanciales podrían dar lugar a la cancelación del programa si las medidas alternativas no pueden ser tomadas (por ejemplo, si un vuelo nacional en el país del programa llegó a ser necesario pero no fue anticipado).
La cuota de CWU no se carga a los participantes en programas facultad-conducidos.
Honorarios de SAEP
El estudio al exterior y los programas del intercambio es el 100% uno mismo-apoyan financiado, por lo tanto debemos cargar los honorarios administrativos para nuestros servicios. Los honorarios siguientes se aplican a todos los programas facultad-conducidos.
Honorario del uso: $50, debido sobre el uso al programa. Los estudiantes pagan esto en la oficina de los cajeros en la lancha a remolque Pasillo.
honorario de servicio Facultad-conducido del programa: $200 para los programas 14 días o menos, $300 para los programas sobre 14 días. Este honorario se construye en el precio del programa.
Piscina de la reserva de la emergencia: el 3% de coste total del programa. Esta cantidad invierte a una piscina total de la reserva en caso que un programa facultad-conducido la necesite. Estas situaciones incluyen emergencias, daño, la evacuación, y el defecto de los pagos del estudiante.
Ajustes presupuestarios
Es inevitable que tu presupuesto cambiará como determinas el número real de participantes en el programa, trabajas más de cerca con tus socios al exterior, y supervisas cambios. Aunque el presupuesto sometido con tu oferta debe ser cuidadoso y exacto al mejor de tu conocimiento, habrá sitio para las modificaciones una vez que el programa sea aprobado y antes de que un precio se ha anunciado a los estudiantes. Una vez que se haya anunciado un precio, no será aumentado a los déficit de la inscripción de la cubierta o a otros costes inesperados.
Para más información sobre los ajustes presupuestarios debido al excedente o a la debajo-inscripción en el programa, ver por favor la “remuneración” en la sección de la logística de la facultad.
El contrato de un seguro que usted encontrará sus objetivos financieros para el retiro toma la planificación cuidadosa. Lo siguiente es querido para ayudarle a encontrar la información usted tiene que tomar el retiro importante que planea decisiones. Esta información es proporcionada en la forma de :
Los eslabones a sitios Web que incluyen calculadoras y e-aprendizaje
Imprima el material que usted puede pedir en línea o recoger en la Oficina de Recursos Humana
Seminarios de grupo y sesiones de orientación de individuo
Introducción........ En el trabajo a continuación se hará un completo estudio de distintos aspectos de gran importancia en el mundo de la Administración Financiera y actividades comerciales de las organizaciones, como son, Los Financiamientos a Corto Plazo constituidos por los Créditos Comerciales, Créditos Bancarios, Pagarés, Líneas de Crédito, Papeles Comerciales, Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar y Financiamiento por medio de los Inventarios. Por otra parte se encuentran los Financiamientos a Largo Plazo constituidos por las Hipotecas, Acciones, Bonos y Arrendamientos Financieros. A cada uno de los puntos ya nombrados serán estudiados desde el punto de vista de sus Significado, Ventajas, Desventajas, Importancia y Formas de Utilización; Para de esta manera comprender su participación dentro de las distintas actividades comerciales que diariamente se realizan. 1.1.- Crédito Comercial.
Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos..Importancia. El crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa a la obtención de recursos de la manera menos costosa posible. Por ejemplo las cuentas por pagar constituyen una forma de crédito comercial. Son los créditos a corto plazo que los proveedores conceden a la empresa. Entre estos tipos específicos de cuentas por pagar figuran la cuenta abierta la cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y pagarv por ellas en un plazo corto determinado, las Aceptaciones Comerciales, que son esencialmente cheques pagaderos al proveedor en el futuro, los Pagarés que es un reconocimiento formal del crédito recibido, la Consignación en la cual no se otorga crédito alguno y la propiedad de las mercancías no pasa nunca al acreedor a la empresa. Mas bien, la mercancía se remite a la empresa en el entendido de que ésta la venderá a beneficio del proveedor retirando únicamente una pequeña comisión por concepto de la utilidad.Ventajas.* Es un medio mas equilibrado y menos costoso de obtener recursos.* Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.Desventajas* Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como consecuencia una posible intervención legal.* Si la negociación se hace acredito se deben cancelar tasas pasivas.Formas de Utilización.
¿Cuando y como surge el Crédito Comercial?. Los ejecutivos de finanzas deben saber bien la respuesta para aprovechar las ventajas que ofrece el crédito. Tradicionalmente, el crédito surge en el curso normal de las operaciones diarias. Por ejemplo, cuando la empresa incurre en los gastos que implican los pagos que efectuará mas adelante o acumula sus adeudos con sus proveedores, está obteniendo de ellos un crédito temporal.
Ahora bien, los proveedores de la empresa deben fijar las condiciones en que esperan que se les page cuando otorgan el crédito. Las condiciones de pago clásicas pueden ser desde el pago inmediato, o sea al contado, hasta los plazos más liberales, dependiendo de cual sea la costumbre de la empresa y de la opinión que el proveedor tenga de capacidad de pago de la empresa Una cuenta de Crédito Comercial únicamente debe aparecer en los registros cuando éste crédito comercial ha sido comprado y pagado en efectivo, en acciones del capital, u otras propiedades del comprador. El crédito comercial no puede ser comprado independientemente; tiene que comprarse todo o parte de un negocio para poder adquirir ese valor intangible que lo acompaña. 1.2.- Crédito Bancario.
Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales. Importancia.
El Crédito bancario es una de las maneras mas utilizadas por parte de las empresas hoy en día de obtener un financiamiento necesario. Casi en su totalidad son bancos comerciales que manejan las cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de préstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la actualidad y proporcionan la mayoría de los servicios que la empresa requiera. Como la empresa acude con frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, la elección de uno en particular merece un examen cuidadoso. La empresa debe estar segura de que el banco podrá auxiliar a la empresa a satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo que ésta tenga y en el momento en que se presente.Ventajas. * Si el banco es flexible en sus condiciones, habrá mas probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, lo cual la sitúa en el mejor ambiente para operar y obtener utilidades. * Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.Desventajas. * Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar indebidamente la facilidad de operación y actuar en detrimento de las utilidades de la empresa. * Un Crédito Bancario acarrea tasa pasivas que la empresa debe cancelar esporádicamente al banco por concepto de intereses.
Formas de Utilización.
Cuando la empresa, se presente con el funcionario de prestamos del banco, debe ser capaz de negociar. Debe dar la impresión de que es competente. Si se va en busca de un préstamo, habrá que presentarse con el funcionario correspondiente con los datos siguientes:
a) La finalidad del préstamo.
b) La cantidad que se requiere.
c) Un plan de pagos definido.
d) Pruebas de la solvencia de la empresa.
e) Un plan bien trazado de cómo espera la empresa desenvolverse en el futuro y lograr una situación que le permita pagar el préstamo.
f) Una lista con avales y garantías colaterales que la empresa está dispuesta a ofrecer, si las hay y son necesarias.
El costo de intereses varía según el método que se siga para calcularlos. Es preciso que la empresa sepa siempre cómo el banco calcula el interés real por el préstamo. Luego que el banco analice dichos requisitos, tomará la decisión de otorgar o no el crédito.
1.3.- Pagaré.
Es un instrumento negociable el cual es una "promesa" incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré, comprometiéndose a pagar a su presentación, o en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero en unión de sus intereses a una tasa especificada a la orden y al portador.
Importancia. Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. La mayor parte de los pagarés llevan intereses el cual se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario. Los instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento, de todos modos, a veces que no es posible cobrar un instrumento a su vencimiento, o puede surgir algún obstáculo que requiera acción legal.. Ventajas.
Es pagadero en efectivo.
Hay alta seguridad de pago al momento de realizar alguna operación comercial. Desventajas.
Puede surgir algún incumplimiento en el pago que requiera acción legal. Formas de Utilización.
Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. Dicho documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que destaca que: Debe ser por escrito y estar firmado por el girador; Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés que se carga por la extensión del crédito por cierto tiempo. El interés para fines de conveniencia en las operaciones comerciales se calculan, por lo general, en base a 360 días por año ; Debe ser pagadero a favor de una persona designado puede estar hecho al portador; Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable.
Cuando un pagaré no es pagado a su vencimiento y es protestado, el tenedor del mismo debe preparar un certificado de protesto y un aviso de protesto que deben ser elaborados por alguna persona con facultades notariales. El tenedor que protesta paga al notario público una cuota por la preparación de los documentos del protesto; el tenedor puede cobrarle estos gastos al girador, quien está obligado a reembolsarlos. El notario público aplica el sello de "Protestado por Falta de Pago" con la fecha del protesto, y aumenta los intereses acumulados al monto del pagaré, firmándolo y estampando su propio sello notarial. 1.4.- Línea de Crédito.
La Línea de Crédito significa dinero siempre disponible en el banco, durante un período convenido de antemano.
Importancia. Es importante ya que el banco esta de acuerdo en prestar a la empresa hasta una cantidad máxima, y dentro de cierto período, en el momento que lo solicite. Aunque por lo general no constituye una obligación legal entre las dos partes, la línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.Ventajas. * Es un efectivo "disponible" con el que la empresa cuenta.Desventajas. * Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es utilizada. * Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes del banco, y sin embargo en algunos casos el mismo puede pedir garantía colateral antes de extender la línea de crédito. * Se le exige a la empresa que mantenga la línea de crédito "Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.Formas de Utilización.
El banco presta a la empresa una cantidad máxima de dinero por un período determinado. Una vez que se efectúa la negociación, la empresa no tiene mas que informar al banco de su deseo de "disponer" de tal cantidad, firma un documento que indica que la empresa dispondrá de esa suma, y el banco transfiere fondos automáticamente a la cuenta de cheques. El Costo de la Línea de Crédito por lo general se establece durante la negociación original, aunque normalmente fluctúa con la tasa prima. Cada vez que la empresa dispone de una parte de la línea de crédito paga el interés convenido. Al finalizar el plazo negociado originalmente, la línea deja de existir y las partes tendrán que negociar otra si así lo desean. 1.5.- Papeles Comerciales.
Es una Fuente de Financiamiento a Corto Plazo que consiste en los pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir acorto plazo sus recursos temporales excedentes.Importancia. Las empresas pueden considerar la utilización del papel comercial como fuente de recursos a corto plazo no sólo porque es menos costoso que el crédito bancario sino también porque constituye un complemento de los prestamos bancarios usuales. El empleo juicioso del papel comercial puede ser otra fuente de recursos cuando los bancos no pueden proporcionarlos en los períodos de dinero apretado cuando las necesidades exceden los limites de financiamiento de los bancos. Hay que recordar siempre que el papel comercial se usa primordialmente para financiar necesidades de corto plazo, como es el capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.Ventajas. * El Papel comercial es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crédito Bancario. * Sirve para financiar necesidades a corto plazo, por ejemplo el capital de trabajo.Desventajas. * Las emisiones de Papel Comercial no están garantizadas. * Deben ir acompañados de una línea de crédito o una carta de crédito en dificultades de pago. * La negociación acarrea un costo por concepto de una tasa prima.Formas de Utilización.
El papel comercial se clasifica de acuerdo con los canales a través de los cuales se vende, con el giro operativo del vendedor o con la calidad del emisor. Si el papel se vende a través de un agente, se dice que está colocada con el agente, quien a subes lo revende a sus clientes a un precio mas alto. Por lo general retira una comisión de 1/8 % del importe total por manejar la operación. Por último, el papel se puede clasificar como de primera calidad y de calidad media. El de primera calidad es el emitido por el mas confiable de todos los clientes confiables, mientras que el de calidad media es el que emiten los clientes sólo un poco menos confiables. Esto encierra para la empresa una investigación cuidadosa. El costo del papel comercial ha estado tradicionalmente ½ % debajo de la tasa prima porque, sea que se venda directamente o a través del agente, se eliminan la utilidad y los costos del banco.
El vencimiento medio del papel comercial es de tres a seis meses, aunque en algunas ocasiones se ofrecen emisiones de nueve meses y a un año. No se requiere un saldo mínimo
En algunos casos, la emisión va acompañada por una línea de crédito o por una carta de crédito, preparada por el emisor para asegurar a los compradores que, en caso de dificultades con el pago, podrá respaldar el papel mediante un convenio de préstamo con el banco. Esto se exige algunas veces a las empresas de calidad menor cuando venden papel, y aumentan la tasa de interés real.
1.6.- Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar. Es aquel en la cual la empresa consigue financiar dichas cuentas por cobrar consiguiendo recursos para invertirlos en ella. Importancia.
Es un método de financiamiento que resulta menos costoso y disminuye el riesgo de incumplimiento. Aporta muchos beneficios que radican en los costos que la empresa ahorra al no manejar sus propias operaciones de crédito. No hay costos de cobranza, puesto que existe un agente encargado de cobrar las cuentas; no hay costo del departamento de crédito, como contabilidad y sueldos, la empresa puede eludir el riesgo de incumplimiento si decide vender las cuentas sin responsabilidad, aunque esto por lo general más costoso, y puede obtener recursos con rapidez y prácticamente sin ningún retraso costo.Ventajas. * Es menos costoso para la empresa.
* Disminuye el riesgo de incumplimiento.
* No hay costo de cobranza.
Desventajas. * Existe un costo por concepto de comisión otorgado al agente.
* Existe la posibilidad de una intervención legal por incumplimiento del contrato.Formas de Utilización.
Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente. Por lo regular se dan instrucciones a los clientes para que paguen sus cuentas directamente al agente o factor, quien actúa como departamento de crédito de la empresa. Cuando recibe el pago, el agente retiene una parte por concepto de honorarios por sus servicios a un porcentaje estipulado y abonar el resto a la cuenta de la empresa. La mayoría de las cuentas por cobrar se adquieren con responsabilidad de la empresa, es decir, que si el agente no logra cobrar, la empresa tendrá que rembolsar el importe ya sea mediante el pago en efectivo o reponiendo la cuenta incobrable por otra mas viable.
1.7.- Financiamiento por medio de los Inventarios. Es aquel en el cual se usa el inventario como garantía de un préstamo en que se confiere al acreedor el derecho de tomar posesión garantía en caso de que la empresa deje de cumplir
Importancia.
Es importante ya que le permite a los directores de la empresa usar el inventario de la empresa como fuente de recursos, gravando el inventario como colateral es posible obtener recursos de acuerdo con las formas específicas de financiamiento usuales, en estos casos, como son el Depósito en Almacén Público, el Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garantía Flotante y la Hipoteca.Ventajas.* Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es el Inventario de Mercancía
* Brinda oportunidad a la organización de hacer mas dinámica sus actividades.Desventajas. * Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.
* El deudor corre riesgo de perder el Inventario dado en garantía en caso de no poder cancelar el contrato.
Formas de Utilización.
Por lo general al momento de hacerse la negociación, se exige que los artículos sean duraderos, identificables y susceptibles de ser vendidos al precio que prevalezca en el Mercado. El acreedor debe tener derecho legal sobre los artículos, de manera que si se hace necesario tomar posesión de ellos el acto no sea materia de controversia.
El gravamen que se constituye sobre el inventario se debe formalizar mediante alguna clase de convenio que pruebe la existencia del colateral. El que se celebra con el banco específica no sólo la garantía sino también los derechos del banco y las obligaciones del beneficiario, entre otras cosas. Los directores firmarán esta clase de convenios en nombre de su empresa cuando se den garantías tales como el inventarío. Además del convenio de garantía, se podrán encontrar otros documentos probatorios entre los cuales se pueden citar el Recibo en Custodia y el Almacenamiento. Ahora bien, cualquiera que sea el tipo de convenio que se celebre, para le empresa se generará un Costo de Financiamiento que comprende algo mas que los intereses por el préstamo, aunque éste es el gasto principal. A la empresa le toca absorber los cargos por servicio de mantenimiento del Inventario, que pueden incluir almacenamiento, inspección por parte de los representantes del acreedor y manejo, todo lo cual forma parte de la obligación de la empresa de conservar el inventario de manera que no disminuya su valor como garantía. Normalmente no debe pagar el costo de un seguro contra pérdida por incendio o robo.
2.- Fuentes y Formas de Financiamiento a Largo Plazo. 2.1.- Hipoteca.
Es un traslado condicionado de propiedad que es otorgado por el prestatario (deudor) al prestamista (acreedor) a fin de garantiza el pago del préstamo. Importancia.
Es importante señalar que una hipoteca no es una obligación a pagar ya que el deudor es el que otorga la hipoteca y el acreedor es el que la recibe, en caso de que el prestamista no cancele dicha hipoteca, la misma le será arrebatada y pasará a manos del prestatario.
Vale destacar que la finalidad de las hipotecas por parte del prestamista es obtener algún activo fijo, mientras que para el prestatario es el tener seguridad de pago por medio de dicha hipoteca así como el obtener ganancia de la misma por medio de los interese generados.
Ventajas.
* Para el prestatario le es rentable debido a la posibilidad de obtener ganancia por medio de los intereses generados de dicha operación.· Da seguridad al prestatario de no obtener perdida al otorgar el préstamo.· El prestamista tiene la posibilidad de adquirir un bienDesventajas.· Al prestamista le genera una obligación ante terceros.· Existe riesgo de surgir cierta intervención legal debido a falta de pago.Formas de Utilización.
La hipoteca confiere al acreedor una participación en el bien. El acreedor tendrá acudir al tribunal y lograr que la mercancía se venda por orden de éste para Es decir, que el bien no pasa a ser del prestamista hasta que no haya sido cancelado el préstamo. Este tipo de financiamiento por lo general es realizado por medio de los bancos.
2.2.- Acciones.
Las acciones representan la participación patrimonial o de capital de un accionista dentro de la organización a la que pertenece.Importancia. Son de mucha importancia ya que miden el nivel de participación y lo que le corresponde a un accionista por parte de la organización a la que representa, bien sea por concepto de dividendos, derechos de los accionista, derechos preferenciales, etc.Ventajas. * Las acciones preferentes dan el énfasis deseado al ingreso.
* Las acciones preferentes son particularmente útiles para las negociaciones de fusión y adquisición de empresas.
Desventajas * El empleo de las acciones diluye el control de los actuales accionistas.
* El costo de emisión de acciones es alto.
Formas de Utilización.
Las acciones se clasifican en Acciones Preferentes que son aquellas que forman parte del capital contable de la empresa y su posesión da derecho a las utilidades después de impuesto de la empresa, hasta cierta cantidad, y a los activos de la misma,. También hasta cierta cantidad, en caso de liquidación; Y por otro lado se encuentran las Acciones Comunes que representan la participación residual que confiere al tenedor un derecho sobre las utilidades y los activos de la empresa, después de haberse satisfecho las reclamaciones prioritarias por parte de los accionistas preferentes. Por esta razón se entiende que la prioridad de las acciones preferentes supera a las de las acciones comunes. Sin embargo ambos tipos de acciones se asemejan en que el dividendo se puede omitir, en que las dos forman parte del capital contable de la empresa y ambas tienen fecha de vencimiento.¿Qué elementos se deben considerar respecto al empleo de las Acciones Preferentes o en su defecto Comunes? Se debe tomar aquella que sea la mas apropiada como fuente de recurso a largo plazo para el inversionista.¿Cómo vender las Acciones? Las emisiones mas recientes se venden a través de un suscriptor, el método utilizado para vender las nuevas emisiones de acciones es el derecho de suscripción el cual se hace por medio de un corredor de inversiones. Después de haber vendido las acciones, la empresa tendrá que cuidar su valor y considerar operaciones tales como el aumento del número de acciones, la disminución del numero de acciones, el listado y la recompra. 2.3.-Bonos.
Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional, certificada, en la cual el prestatario promete pagar una suma especificada en una futura fecha determinada, en unión a los intereses a una tasa determinada y en fechas determinadas.Importancia. Cuando una sociedad anónima tiene necesidad de fondos adicionales a largo plazo se ve en el caso de tener que decidir entre la emisión de acciones adicionales del capital o de obtener préstamo expidiendo evidencia del adeudo en la forma de bonos. La emisión de bonos puede ser ventajosa si los actuales accionistas prefieren no compartir su propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas. El derecho de emitir bonos se deriva de la facultad para tomar dinero prestado que la ley otorga a las sociedades anónimas. El tenedor de un bono es un acreedor; un accionista es un propietario. Debido a que la mayor parte de los bonos tienen que estar respaldados por activos fijos tangibles de la empresa emisora, el propietario de un bono posiblemente goce de mayor protección a su inversión, el tipo de interés que se paga sobre los bonos es, por lo general, inferior a la tasa de dividendos que reciben las acciones de una empresa.Ventajas. * Los bonos son fáciles de vender ya que sus costos son menores. * El empleo de los bonos no diluye el control de los actuales accionistas. * Mejoran la liquidez y la situación de capital de trabajo de la empresa.Desventajas. * La empresa debe ser cuidadosa al momento de invertir dentro de este mercadoFormas de Utilización.
Cada emisión de bonos está asegurada por una hipoteca conocida como "Escritura de Fideicomiso".
El tenedor del bono recibe una reclamación o gravamen en contra de la propiedad que ha sido ofrecida como seguridad para el préstamo. Si el préstamo no es cubierto por el prestatario, la organización que el fideicomiso puede iniciar acción legal a fin de que se saque a remate la propiedad hipotecada y el valor obtenido de la venta sea aplicada al pago del a deudo Al momento de hacerse los arreglos para la expedición e bonos, la empresa prestataria no conoce los nombres de los futuros propietarios de los bonos debido a que éstos serán emitidos por medio de un banco y pueden ser transferidos, más adelante, de mano en mano. En consecuencia la escritura de fideicomiso de estos bonos no puede mencionar a los acreedores, como se hace cuando se trata de una hipoteca directa entre dos personas. La empresa prestataria escoge como representantes de los futuros propietarios de bonos a un banco o una organización financiera para hacerse cargo del fideicomiso. La escritura de fideicomiso transfiere condicionalmente el titulo sobre la propiedad hipotecada al fideicomisario Por otra parte, los egresos por intereses sobre un bono son cargos fijos el prestatario que deben ser cubiertos a su vencimiento si es que se desea evitar una posible cancelación anticipada del préstamo. Los intereses sobre los bonos tienen que pagarse a las fechas especificadas en los contratos; los dividendos sobre acciones se declaran a discreción del consejo directivo de la empresa. Por lo tanto, cuando una empresa expide bonos debe estar bien segura de que el uso del dinero tomado en préstamo resultará en una en una utilidad neta que sea superior al costo de los intereses del propio préstamo. 2.4.- Arrendamiento Financiero.
Es un contrato que se negocia entre el propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario) a la cual se le permite el uso de esos bienes durante un período determinado y mediante el pago de una renta específica, sus estipulaciones pueden variar según la situación y las necesidades de cada una de las partes.Importancia. La importancia del arrendamiento es la flexibilidad que presta para la empresa ya que no se limitan sus posibilidades de adoptar un cambio de planes inmediato o de emprender una acción no prevista con el fin de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los cambios que ocurran e el medio de la operación. El arrendamiento se presta al financiamiento por partes, lo que permite a la empresa recurrir a este medio para adquirir pequeños activos. Por otra parte, los pagos de arrendamiento son deducibles del impuesto como gasto de operación, por lo tanto la empresa tiene mayor deducción fiscal cuando toma el arrendamiento. Para la empresa marginal el arrendamiento es la única forma de financiar la adquisición de activo. El riesgo se reduce porque la propiedad queda con el arrendado, y éste puede estar dispuesto a operar cuando otros acreedores rehúsan a financiar la empresa. Esto facilita considerablemente la reorganización de la empresa.Ventajas. * Es en financiamiento bastante flexible para las empresas debido a las oportunidades que ofrece.
* Evita riesgo de una rápida obsolescencia para la empresa ya que el activo no pertenece a élla.
* Los arrendamientos dan oportunidades a las empresas pequeñas en caso de quiebra.Desventajas. * Algunas empresas usan el arrendamiento para como medio para eludir las restricciones presupuestarias cuando el capital se encuentra racionado. * Un contrato de arrendamiento obliga una tasa costo por concepto de intereses.· La principal desventaja del arrendamiento es que resulta más costoso que la compra de activo.
Forma de Utilización.
Consiste en dar un préstamo a plazo con pagos periódicos obligatorios que se efectúan en el transcurso de un plazo determinado, generalmente igual o menor que la vida estimada del activo arrendado. El arrendatario(la empresa) pierde el derecho sobre el valor de rescate del activo (que conservará en cambio cuando lo haya comprado).
La mayoría de los arrendamiento son incancelables, lo cual significa que la empresa está obligada a continuar con los pagos que se acuerden aún cuando abandone el activo por no necesitarlo mas. En todo caso, un arrendamiento no cancelable es tan obligatorio para la empresa como los pagos de los intereses que se compromete.
Una característica distintiva del arrendamiento financiero es que la empresa(arrendatario) conviene en conservar el activo aunque la propiedad del mismo corresponda al arrendador Mientras dure el arrendamiento, el importe total de los pagos excederá al precio original de compra, porque la renta no sólo debe restituir el desembolso original del arrendador, sino también producir intereses por los recursos que se comprometen durante la vida del activo.Conclusión...... Podemos concluir señalando la importancia que tienen tanto los financiamientos a Corto o Largo Plazo que diariamente utilizan las distintas organizaciones, brindándole la posibilidad a dichas instituciones de mantener una economía y una continuidad de sus actividades comerciales estable y eficiente y por consecuencia otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.
Financiamiento
La provisión de financiamiento eficiente y afectivo ha sido reconocida como un factor clave para asegurar que aquellas empresas con potencial de crecimiento puedan expandirse y ser más competitivas. Las dificultades de acceso al crédito no se refieren simplemente al hecho de que no se puedan obtener fondos a través del sistema financiero; de hecho cabría esperar que si esto no se soluciona, no todos los proyectos serían automáticamente financiados. Las dificultades ocurren en situaciones en las cuáles un proyecto que es viable y rentable no es llevado a cabo (o es restringido) porque la empresa no obtiene fondos del mercado.
Como se ha visto anteriormente, las MYPE, necesitan de capital en efectivo para hacer frente a los distintos gastos de inversión y de operaciones. Es importante asesorarlas para que sepan escoger la mejor fuente de financiación.
Generalmente, dentro de las MYPE existe un segmento que, por sus condiciones de informalidad, no tiene acceso a las fuentes formales de crédito. Esto por no tener las garantías suficientes lo cual las obliga a recurrir a fuentes informales que, en algunos casos, cobran tasas de interés muy altas que les impiden salir adelante.
En América Central, 480.000 microempresas, Es decir el 80% del total, son atendidas con servicios financieros, esencialmente crédito; alrededor de 90.000 (15%) recibe alguna forma de capacitación y otras 30.000 (5%) cuentan con algún tipo de asistencia técnica. El segmento atendido Es el de la microempresa y no los auto empleados, que representan la mayoría.
El 75% de las organizaciones que brindan crédito a la microempresa, aparecieron en esta década. De éstas, el 60% administra pequeños programas de crédito con una atención del 15% de la cartera, mientras que un 20% atiende a más del 60% de la cartera. Los saldos unitarios promedio oscilan entre US$ 200 y 800, con plazos promedios de 13 medes. Los auto empleados y las microempresas pagan las tasas más altas. La tasa efectiva promedio cobrada se ubica en 1.42 sobre la tasa comercial de cada país, y el algunos países esta tasa puede llegar a ser el doble de la comercial. Sólo el 10% de la cartera se encuentra colocada con tasas equivalentes a 1 o menores que la tasa comercial.
El predominio de las instituciones financieras se explica, por un lado, por la necesidad del capital de la microempresa y, por otro, por las ventajas que representa para este tipo de instituciones prestar este servicios al poder llegar a ser sostenibles, ahora que la cooperación internacional ha disminuido las donaciones.
Las modalidades de crédito más efectivas son las del crédito individual en función de la capacidad de pago personal de los usuarios, como los bancos comunales.
Instituciones Financieras
En nuestros países existe un gran número de instituciones de financiamiento de tipo comunitario, privado público e internacional. Estas instituciones otorgan créditos de diverso tipo, a diferentes plazos, a personas y organizaciones. Existen en el reglamento de la ley de instituciones del sistema financiero de cada uno de los países. Están sometidas a la supervisión y al control de la superintendencia de bancos, que encada país tiene un nombre distinto. Estas instituciones se clasifican como:
Instituciones financieras privadas : bancos, sociedades financieras, asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda, cooperativas de ahorro y crédito que realizan intermediación financiera con el público.
Instituciones financieras públicas : bancos del Estado, cajas rurales de instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero están sometidas a la legislación financiera de cada país y al control de la superintendencia de bancos.
Entidades financieras: este Es el nombre que se le da a las organizaciones que mantiene líneas de crédito para proyectos de desarrollo y pequeños proyectos productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los organismos internacionales, los gobiernos y las ONG internacionales o nacionales. Estas entidades se rigen por las políticas de cooperación técnica y económica internacional y han logrado indudables niveles de calificación y experiencia que las habilitan en la prestación del crédito. Sin embargo, la mayoría no son funcionales en el marco de condiciones reales de mercado, Es decir si tuvieran que cobrar el crédito a la tasa de interés que les permita pagar sus gastos para obtener una utilidad.
Financiamiento para el desarrollo
El financiamiento para el desarrollo viene principalmente de recursos del Estado y de organismos financieros internacionales: el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Mundial (BM), el Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), el programa de Naciones Unidad para el Desarrollo (PNUD), la Comunidad Económica Europea, (CEE) entre otros.
Por lo general, estos recursos de origen externo exigen, como contraparte, aportes de recursos nacionales para proyectos de desarrollo. En los últimos años, el financiamiento para el desarrollo a favor de la población pobre y de grupos específicos como las mujeres a adquirido una importancia significativa. Estos fondos se canalizan para proyectos productivos y otros servicios no financieros, a través de las ONG internacionales y nacionales.
¿Qué es el crédito y dónde obtenerlo?
El crédito es el dinero en efectivo que recibimos para hacer frente a una necesidad financiera y que nos comprometemos a pagar en un plazo determinado, a un precio determinado (interés), con o sin pagos parciales, y ofreciendo de nuestra parte garantías de satisfacción de la entidad financiera que le aseguren el cobro del mismo.
La respuesta a dónde obtener el crédito no Es difícil, pero sí Es muy amplia y compleja por la variedad de posibilidades que se ofrecen de acuerdo con el país. Hay dos tipos de crédito: el bancario y el no bancario.
Crédito Bancario
El crédito bancario proviene de bancos estatales y de bancos privados.
Préstamos de Bancos Estatales
Son variadas las entidades públicas que actúan o han actuado en nuestros países como entidades financieras, entre ellas se destacan los bancos de desarrollo, de fomento, comerciales, mixtos, agrario, industrial, de vivienda.
A este tipo de préstamos tienen acceso las MYPE que reúnan una serie de condiciones, entre las cuáles están: demostrar que han estado funcionando por un tiempo suficiente, que tienen bienes propios como garantía, rentabilidad del proyecto, ser confiables en términos de pago, que lleven una contabilidad básica, clientela establecida.
La mayoría de los préstamos que se otorgan son de corto plazo, por lo cual se ven limitados a adquirir activos fijos como tierra, local, maquinaria y quipos que son bienes que sólo pueden ser amortizados en el mediano y largo plazo, sin causar problemas de flujo.
Para obtener este tipo de préstamos la MYPE debe firmar un pagaré, tener fiadores o activos que puedan ponerse en garantía. El pago del capital y de los intereses lo establece el banco.
Es bueno, antes que nada, conocer bien la gama de posibilidades que se ofrecen y cuáles son las más convenientes.
• El préstamo personal es el más sencillo y se concede en función de la solvencia del solicitante y su capacidad de pago.
• El préstamo comercial o de corto plazo es a menos de un año y por lo general a 90 días. Constituye en los hechos, un adelanto de 90 días del dinero que la empresa espera cobrar de sus clientes. Por eso se pagan intereses y/o comisiones. Un buen empresario debe aprender a disminuir al máximo posible el pago de intereses y comisiones.
• El préstamo a largo plazo mayor a un año , requiere mayores garantías, o más fuertes (garantías reales) que los de corto plazo que generalmente las MYPE y en ellas, las mujeres, tienen mayor dificultad a obtener. Se utilizan para financiar inversiones en activos fijos (muebles o inmuebles). Este tipo de préstamo requiere de una justificación mayor, que puede alcanzar hasta la presentación de un proyecto. Supone un seguimiento continuo por parte del Banco, debido a la extensión del plazo a las variaciones que se pueden producir en este tiempo.
Préstamos de Bancos Privados
Las condiciones exigidas por los bancos privados, en términos de tasas de interés, plazo y garantías son más duras que las de los bancos públicos. De allí que sea muy difícil para las MYPE tener acceso a sus recursos, solo cuando estos bancos canalizan fondos internacionales específicos para pequeñas unidades productivas el o la dueña de la MYPE pueden tener acceso.
Crédito No Bancario
El crédito no bancario Es cualquier préstamo que no sea otorgado por los bancos del sistema bancario del país. En muchos casos, no Es supervisado por las autoridades monetarias del país (Banco Central o Superintendencia de Bancos u otra similar).
Las siguientes son las formas más comunes que asume la oferta de crédito: Financiación propia: ahorro personal o familiar, Préstamos amigos, vecinos, Préstamos ONG, Préstamos proveedores de maquinaria o quipo, Crédito comercial, otras entidades financieras.
Financiación Propia: Ahorro Personal o Familiar
Lo primero que debe hacer una empresa, cuando necesite financiación, Es averiguar si ella posee esos medios y si son utilizables. Un exceso de recursos financieros disponibles o un capital de trabajo muy alto, así como inmovilizaciones excesivas (por ejemplo, máquinas en desuso), pueden ser la fuente de financiación propia, que la empresa esta buscando. Es la financiación más económica y la que origina menores dificultades de obtención.
Las MYPES comúnmente tienen una gran limitación de dinero y, a veces, esto no les permite realizar alguna inversión o pagar gastos de operación. Esto se ve agravado por el hecho de que, al carecer de bienes que puedan servir de garantía, no pueden acceder a otras fuentes de financiamiento. Por lo anterior, las MYPE más descapitalizadas inician sus operaciones con sus bajos ahorros personales o familiares. De este modo no alcanzan el nivel de operación requerido para obtener un ingreso suficiente y cubrir así sus necesidades personales.
Préstamos de Amigos Vecinos
Esta Es una fuente a la que recurren las MYPE, a pesar de que muchas veces cobran intereses de usura. Sin embargo, son fuentes que no solicitan ningún tipo de garantía y brindan el dinero de inmediato. El crédito oportuno y sin requisitos son aspectos fundamentales para la sobre vivencia por lo que las altas tasas de interés no son un motivo para rechazar la oferta. Desafortunadamente en muchos casos, por el tipo de relación que se establece, los prestamistas se sienten con el derecho de opinar sobre las decisiones que se deben tomar en la empresa, lo que impide que el empresario se desenvuelva libremente.
Préstamos Organizaciones No Gubernamentales
Una de las pocas fuentes de financiamiento que ofrece a las MYPE condiciones adecuadas en cuanto a tasas de interés y plazos son las organizaciones gubernamentales sin fines de lucro, ONG, que tienen como parte de su misión organizacional el apoyar a las personas más desfavorecidas. Además, la mayoría de ellas brinda una asistencia técnica que le permita al futuro empresario mejorar sus métodos de trabajo, de producción, mercadeo de productos, contabilidad, entre otros.
Préstamos Proveedores De Maquinaria Y Equipo
Poder comprar estos activos las MYPE recurren a empresas que les brinden las condiciones adecuadas de plazo para poder pagarlos. Este equipo queda como garantía y no puede ser utilizado como garantía en otro préstamo. También existe empresas que alquilan maquinaria con la posibilidad de compra (leasing).
Crédito Comercial
Según su actividad, la MYPE puede negociar prórroga en el plazo de sus pagos (60 ó 90 días, por ejemplo), ante acreedores o proveedores. Las posibilidades de obtener financiamiento por estas gestiones dependerán en buena medida de la situación del mercado, y de la capacidad de gestión de la empresa ante las otras empresas que tratan con ella: los proveedores y los propios clientes.
Esta Es una de las fuentes que más utilizan las MYPE con mejores condiciones económicas. El préstamo que se otorga depende de los factores fundamentales: el conocimiento y confianza que tenga el proveedor de la persona empresaria y del tipo de negocio al que se dedique. El préstamo que se otorga Es de corta duración; en general, 30 días.
Este tipo de préstamo le permite a la MYPE contar con los insumos y materiales necesarios para producir y, por otra parte, también le permite dar crédito a sus clientes al financiarles sus ventas.
Otras Entidades Financieras
Hoy día se está viviendo un proceso bastante generalizado de transformación del sistema financiero. Además, la modernización, vía computación, nos lleva a la época de los cajeros automáticos, la intercomunicación electrónica, las tarjetas de crédito, y otras innovaciones. Se produce una gran competencia entre entidades y casi desaparece la frontera entre entidades domésticas y las internacionales. Esto obliga a mirar bien, a observar a fondo la oferta, para elegir lo más conveniente para nuestras empresas.
Según cada país de la región, se las puede identificar por ser reconocidas formalmente, o bien porque están actuando de hecho, sin control ni registro de la autoridad bancaria. Son similares a los bancos pero suelen cambiar la flexibilidad y agilidad, por intereses y comisiones más elevados, cuando “facilitan” el financiamiento.
Algunas de ellas se dedican a cobrar la facturación producida entre el cliente y la empresa ( factoraje o “factoring), asumiendo el riesgo de las facturas impagas, ofrecen liquidez a cambio de facturas conformadas pero, por supuesto, que a un elevado costo. También han surgido otras empresas como:
• Las empresas de seguros, que buscan rentabilidad y exigen garantías de alta liquidez.
• Los agentes hipotecarios que financian construcción de inmuebles contra hipotecas y
• Las sociedades de capital de riesgo que buscan colocar capital en proyectos con buenas perspectivas. Utilizan variadas formas de asociación.
Crédito Alternativo
El crédito alternativo es un concepto menos preciso y que contrasta con el crédito tradicional de los bancos, financieras y cooperativas de ahorro y crédito. Se refiere a cualquier institución financiera “que se sale del crédito tradicional, que atiende a una clientela que normalmente no Es sujeto de crédito, o que desarrolla servicios financieros innovativos.... Tiene un enfoque de desarrollo atendiendo a segmentos de población que no participan de manera plena en los procesos de desarrollo económico.
Las instituciones que manejan crédito alternativo son: grande proyectos de cooperación internacional como los del Fondo para el Desarrollo, FIDA, la Agencia para el Desarrollo Internacional de los Estados Unidos de Norteamérica, AID y la Comunidad Económica Europea, CEE; dependencias del gobierno con líneas especiales de financiamiento de agencias internacionales no gubernamentales y las cooperativas y asociaciones gremiales con financiamiento propio e internacional.
Este tipo de crédito ha cobrado vigencia porque tiene características diferentes al crédito bancario: son formas de financiamiento más cercanas y, por lo tanto, seleccionan mejor a su clientela; son más respetados en al comunidad, brindan asistencia técnica, son menos burocráticos, piden garantías adaptadas a la situación de la persona, sus costos son más bajos que en la banca y, generalmente, la tasa de interés Es más baja.
A pesar de las ventajas anteriores, las carteras de crédito alternativo sufren problemas: pérdidas por morosidad, los sistemas contables no permiten dar seguimiento, la flexibilidad de los técnicos en cuánto a la mora hace que la institución pierda prestigio y la gente no le pague, costos administrativos altos, bajas tasas de interés que no les permiten cubrir costos.
Este tipo de créditos llega poco a las mujeres por diferentes motivos: por que los productos financieros no se adaptan a su situación, o su rol en la familia y en la comunidad y a su capacidad de respaldo ya que los bines no están a su nombre; las actividades productivas que realizan son más diversas, y por lo tanto, los financiadores no tienen el conocimiento de cómo ellas manejan el dinero, cómo priorizan los gastos de la familia. A pesar de lo anterior, numerosos estudios han demostrado que las mujeres son mejores pagadoras que los hombres.
Requisitos para Obtener Crédito
Los requisitos para acceder al crédito dependen del tipo de institución financiera (banco privado, cooperativa, ONG). También dependen de la línea de financiamiento que se vaya a usas. Sin embargo, se pueden identificar aspectos comunes como los siguientes:
• Presentar la solicitud de crédito ante la institución financiera de su confianza, acompañando el proyecto al cual se destinará el crédito.
• La institución analiza y evalúa la solicitud.
• Si el análisis y la evaluación de la institución son favorables, ésta prueba el crédito.
• Firma de documentos de respaldo y constitución de garantías .
Componentes de una Operación Crédito
Monto Del Crédito
Normalmente el monto del crédito Es la suma del capital propiamente dicho, o sea el dinero que no entrega la institución, más los intereses calculados por anticipado, los cuales deberemos pagar al vencimiento.
Si le pedimos a la entidad financiera un crédito a tres meses de plazo, por 5.000 quetzalespara pagar la madera de las mesas, y 3.000 para el pago de los otros materiales y la mano de obra, el monto va a ser 8.000 Quetzales. A esta suma deben sumársele los intereses, que se calculan así:
8.000 a un plazo de tres meses, al 10% anual
8.000 x 0.10 x 3 /12 = 200 el interés será de $200
el monto del crédito será de 8.000 + 200, o sea $8.200.
Los intereses
El interés en el precio que cobran por prestar el dinero por un plazo determinado. Estos intereses se miden en un por ciento anual (10%, como ya se vio, por ejemplo). Las formas de cobrar los intereses más corrientes en la región son:
Tasa Lineal: Es una fórmula de interés simple que calcula la tasa establecida sobre el capital del crédito hasta el vencimiento del plazo fijado.
La tasa de interés más utilizada Es la TEA, y hay tablas de cálculo que son de fácil manejo. Esto le permitirá a la persona asesora y a la empresaria de la MYPE hacer los cálculos, lo cual facilita la toma de decisiones.
Plazo De Repago
Es el tiempo expresado en días, meses o años, que otorga la entidad financiera o que se pacta con ésta para la devolución del capital del crédito. Puede ser un plazo único, determinado o fijo. Por ejemplo: 30 días, 180 días o un año. Puede también ser un plazo determinado, pero con pagos parciales, mensuales o trimestrales por ejemplo: plazo de 1 año con pagos mensuales; o plazo de 2 años por gagos trimestrales.
Período De Gracia
Es el tiempo, dentro del plazo principal, que se otorga o pacta para no pagar el capital o bien el capital e intereses del crédito.
La gracia Es un instrumento muy útil para los tomadores de crédito. Un desahogo inicial de obligaciones financieras, en momentos en que la inversión realiza con el crédito aún no genera los ingresos esperados, Es un buen apoyo, que facilitará el cumplimiento de los pagos.
Normalmente la gracia Es utilizada en los créditos a mediano y largo plazo para la financiación de inversiones en las empresas. Según sea el proyecto a financiar, y según sean los plazos de los créditos, las gracias que se otorguen serán de seis meses o más. Si va a ser de más de seis meses, la gracia que se otorgue será solo de capital y en ese período habrá que pagar los intereses.
Amortización
La amortización, pagos parciales o cuotas son formas de cancelación o pago de los créditos. Los créditos a plazo fijo, generalmente, tienen una única amortización al vencimiento. Los créditos en cuotas o amortizables son los que se pactan con pagos parciales, mensuales por ejemplo, en general en cuotas iguales.
Los créditos a plazo fijo, según se acuerde con la entidad financiera, pueden renovarse por un plazo mayor que el inicial. Seguramente se le exigirá el deudor el pago de los intereses y parte del capital.
Garantías
Las garantías consisten en el respaldo real o patrimonial, que se solicitan para asegurarse el cobro final del crédito que nos otorgan. Para las mujeres Es más difícil contar con las prendas y garantías requeridas, no tanto por incapacidad económica, sino por las condiciones de desigualdad de género.
Existen diversos tipos de garantías que varían de acuerdo al monto, tipo, plazo que se otorgue. Entre ellas están las garantías reales y la fiduciaria.
Garantías Reales
Este tipo de garantía de muy frecuente uso, consiste en afectar un bien inmobiliario de propiedad del solicitante de crédito, en forma de prenda o hipoteca.
La prenda se hace sobre bienes muebles (vehículos o maquinarias, equipo). Y la hipoteca, sobre bienes inmuebles (terrenos, edificios, galpones, etc.). tanto las prendas como las hipotecas son operaciones con formas de contratos, que están reguladas por la ley. Para que tengan valor como garantías, deberán ser registradas generalmente para evitar la superposición de acreedores en e el caso de que debe ser rematado el bien para cobrarse la deuda.
Normalmente, en la región, las prendas e hipotecas de bienes se computan como garantías en una relación de 2 a 1. La entidad financiera hace una tasación del bien, valorándolo por la estimación de su valor de venta. Los bienes prendados o hipotecados no utilizarán en general nuevas afectaciones como garantías reales.
Garantía Fiduciaria
Este tipo de garantía Es personal y consiste en que el solicitante del crédito presente una o varias personas fiadores que deben tener ciertos requisitos, como un monto mínimo de ingreso que pueda responder por el crédito, en caso que no se pague el préstamo por parte de la persona que lo solicite.
Consideraciones Para Otorgar Un Crédito
Los antecedentes bancarios o con otras entidades financieras de la empresa son datos fundamentales cuando se va a resolver una solicitud de crédito.
La empresa, además de las garantías propias que puede ofrecer, puede prometer garantías complementarias de distinto tipo. Es bastante común, en algunos créditos, la garantía solidaria aportada en forma conjunta por otras MYPE.
Aplicación de la tecnología de información en las finanzas

En este artículo de publicación se da una introducción sobre la necesidad y el impacto de la tecnología de información en el campo de las finanzas. Posteriormente, se describe la situación y relación actual entre las finanzas y la tecnología de información tanto en Estados Unidos, como en distintos países latinoamericanos. Se analiza el impacto que ha tenido la nueva regulación Sarbanes-Oxley en el uso de tecnología de información en el área de finanzas. En la tercera sección de este artículo se describen ejemplos recientes y aplicaciones concretas de empresas a nivel mundial que han utilizado con éxito los sistemas tecnológicos financieros para desempeñar sus funciones diarias y para lograr ventajas competitivas mediante el uso de estos sistemas. La tecnología de información también es utilizada por organismos públicos como las Bolsas Internacionales de Valores. Los aspectos del área de finanzas en las cual se enfoca este artículo son: presupuestos y planeación, análisis financiero, cierres financieros de mes, tesorería, administración de inventario, créditos y cobranzas y cuentas por pagar. Al final de este artículo se presenta una conclusión de los beneficios y del valor agregado de utilizar la tecnología de información en el área de finanzas.
COMENTARIOS IMPORTANTES







Las marcas de fábrica de gran alcance influencian preferencia del cliente, consolidan el fondo, y pueden incluso alzar la valuación del mercado. Para las escuelas de negocio, una marca de fábrica fuerte puede diferenciar entre el aumento del número de estudiantes superiores o hacer frente a calidad y los números descendentes, dinero misspent de la comercialización y una reputación de la duda. Con todo para muchas escuelas y corporaciones, la marca de fábrica sigue siendo un activo inculto del negocio. El calificar es un proceso del negocio -- uno se planea que, estratégico-enfocado e integrado a través de la organización. Calificando establece la dirección, la dirección, la claridad del propósito, la inspiración y la energía para una compañía.


ACTIVIDADES DEL ESPÍRITU EMPRENDEDOR (COMANDANTE, CENTROS, Y SOCIEDADES)

Artesonar la discusión con diversidad del surtidor de la empresa del encargado de la casa de Loren, de programa de HBCU/MI, Boeing Company y el Dr. Granville Sawyer, el Jr., la ayudante ejecutiva al presidente y el profesor de las finanzas, universidad de estado de Bowie

Por todo el mundo, la proliferación de pequeñas empresas y su importancia de aumento en el medio de la economía que la gerencia y el crecimiento de tales empresas son ever-more críticos en el desarrollo nacional y regional. Al mismo tiempo, los cambios en patrones de trabajo y las oportunidades frecuentes para la innovación ofrecida acelerando el desarrollo tecnológico hacen espíritu emprendedor dentro de organizaciones - “intrapreneurship” - un desafío de la base para las compañías grandes. Discutiremos los centros emprendedores de los cursos, el convertirse del espíritu emprendedor, la orientación global de empresas emprendedoras y los programas de la sociedad que enseñarán a empresarios jóvenes cómo balancear sus talentos innovadores con la necesidad de manejar su negocio y de controlar su crecimiento.




TURISMO: UNA INDUSTRIA PRIMERA PARA EL SIGLO XXI

Discusión del panel con Hon. Pamela Richards, comisión del turismo, Govt de USVI y presidente de la colaboración del Caribe del turismo, Edward Thomas, CEO y presidente de Company Ltd. indio del oeste y el Dr. Solomon Kabuka, profesor del negocio internacional, universidad de las Islas Vírgenes


La industria de la hospitalidad ha experimentado crecimiento extenso y alinea actualmente como la industria más grande del rédito del mundo y el patrón más grande. Hoy, la industria es más que las empresas del hotel y del restaurante. Ahora incluye un arsenal de las compañías que se especializan en líneas aéreas, las arenas deportivas y los centros de la hospitalidad/de la diversión, las comunidades vivas mayores, los alquileres de coches, los casinos, gerencia del club, desarrollo de propiedades inmobiliarias, las compañías de finanzas, planeamiento de la conferencia/de la convención, abastecimiento, los restaurantes de cadena grandes, gerencia de marca de fábrica general y gerencia de la licencia, contabilidad, ley, los recursos humanos y formación para la administración, tecnología de información, agencias de viajes, y más. Hecharemos una ojeada algunas escuelas que estén entregando la educación y estén obrando recíprocamente con los líderes de industria para asegurarse de que las oportunidades rápido-establecidas el paso y siempre-que cambian de la industria de la hospitalidad están proporcionadas a los estudiantes y para repasar la industria de la hospitalidad en las Islas Vírgenes.


PROGRAMAS GRADUADOS

Artesonar la discusión con Nicole M. Chestang, principal oficial de funcionamiento, consejo graduado de la admisión de la gerencia; El Dr. Glenda Glover, decano, escuela de la universidad de estado de Jackson del negocio; y el Dr. Otis Thomas, decano, escuela de la universidad de estado de Morgan del negocio y gerencia

La necesidad de la educación avanzada está llegando a ser cada vez más más crucial con éxito a mantener nuestro lugar en la economía tecnológico-avanzada. Ahora, más que siempre, los individuos están obteniendo grados graduados para ganar más maestría en su campo del estudio. Actualmente, casi 2 millones de estudiantes atienden a uno sobre de 1.800 programas graduados de la escuela en nuestro país. Y este número está en la subida. La educación graduada produce las ventajas inmensurables para el país. Los programas graduados en los Estados Unidos se respetan y se emulan por todo el mundo. El sistema único de nuestra nación de combinar la educación graduada con la investigación consolida el sistema educativo americano y sirve como la espina dorsal para la dirección de nuestra nación en ciencia y tecnología. Esta sesión explorará a graduado vital del papel que los programas juegan en fomentar la innovación y animar estudio profundizado.



SOCIEDAD DE FORD PARA LA INICIATIVA AVANZADA DE LOS ESTUDIOS (PAS)


Presentado por Pamela Alexander, fundación de Ford

La sociedad de Ford para los estudios avanzados (Ford PAS), desarrollada en sociedad con el centro del desarrollo de la educación, sala de clase de los acoplamientos que aprende con los estudiantes de los desafíos hará frente en universidad y en el lugar de trabajo. Estos acoplamientos se forjan con los esfuerzos a nivel comunitario, cooperativos y las sociedades innovadoras que ensamblan High Schools secundarias, las universidades y las universidades locales, y los negocios. Esta sesión examinará cómo las instituciones de una educación más alta pueden beneficiar de Ford PAS desarrollando relaciones de colaboración con los educadores de la High School secundaria y los profesionales del negocio, tan bien como compartiendo su maestría con la gente joven y ayudando a ampliar la piscina de estudiantes futuros altamente cualificados.


PROGRAMAS INNOVADORES DE LA MOVILIZACIÓN DE FONDOS

Discusión del panel con el Dr. Mostafa H. Sarhan, decano, escuela de la universidad de estado de la sabana del negocio; El Dr. Donald Andrews, decano, universidad meridional, escuela del negocio; El Dr. Munir Quddus, decano, opinión A de la pradera y universidad de M, universidad del negocio


La pirámide del regalo de donantes es la fundación de cualquier programa organizado de la movilización de fondos. La meta estratégica de cualquier fundraiser es maximizar el número de personas en la base dispensadora de aceite y mover a donantes desde la base de la pirámide a un punto tan alto como su capacidad e interés los tomarán. Serendipity y los regalos grandes inesperados hacen una parte en movilización de fondos; pero el planeamiento estratégico, la gerencia cuidadosa, y la buena administración son los elementos esenciales de construir un buen programa de la movilización de fondos en un cierto plazo. Esta sesión explicará cómo crear los clubs y la caminata anuales del regalo del fondo con el proceso de la movilización de fondos del acontecimiento especial a las llamadas telefónicas de la solicitación de la carta recordativa.




LA ESCUELA DE NEGOCIO VIRTUAL


Artesonar la discusión con el panadero mate, el director del área, la habitación académica y Wasowski mate, director, horizonte Wimba de la pizarra de la comercialización

La educación ha sido influenciada grandemente rápidamente cambiando tecnología y la disponibilidad de aumento de la información. Muchas universidades y universidades han avanzado perceptiblemente cuando viene a la tecnología que incorpora en el ambiente que aprende con uso de computadora creciente de los estudiantes, instalando el acceso del Internet de la sala de clase, utilizando ambientes que aprenden Networked y proporcionando cursos en línea. A medida que continuamos haciéndote las inversiones que nos asistirán en la preparación de nuestros estudiantes tener éxito en la mano de obra, hecharemos una ojeada las cuales las inversiones tendrán el impacto más grande y las cuales alinean las tecnologías lo más mejor posible con la estrategia y la misión de nuestras instituciones.


DESCRIPCIÓN DE LA ACREDITACIÓN

Presentado por Trapnell Jerry, el vice presidente ejecutivo y el oficial de la acreditación del jefe, AACSB


La acreditación es un proceso de la revisión de calidad externa usada por una educación más alta para examinar universidades, universidades y los programas de una educación más alta para la garantía de calidad y la mejora de calidad. Esta sesión explicará el proceso usado por organizaciones de la acreditación para analizar los programas para la garantía de calidad y la mejora de calidad, y cómo este proceso trabaja. El locutor también discutirá cómo mantener la acreditación una vez que la recibas.


GRAVAMEN QUE APRENDE: ¿LO ENSEÑAMOS QUE, PERO LO APRENDIERON?

Presentado por Trapnell Jerry, el vice presidente ejecutivo y el oficial de la acreditación del jefe, AACSB


Incluso la facultad más dedicada descubre a menudo que sus estudiantes no han aprendido lo que están intentando enseñar - y que mucho de lo que aprenden los estudiantes se olvida rápidamente después del examen final. Los métodos de prueba tradicionales han demostrado a medidas limitadas del estudiante que aprendían, y son a menudo contrarios con el énfasis de aumento puesto en la capacidad de estudiantes de pensar analíticamente, de entender y de comunicarse en los niveles cuadro detallado y del “grande”, y de adquirir de siempre habilidades de la dirección. Los métodos innovadores del gravamen acentúan niveles más profundos de aprender y dan a instructores la regeneración valiosa durante un curso. Esta sesión examinará métodos para facilitar la mejora de calidad continua de planes de estudios y la instrucción con el gravamen de los resultados del estudiante.


LÍDERES DE NEGOCIO INTERNACIONALES DE LUNCHEON-DEVELOPING


Panel Discussion- Alberto Ramirez, HR General Specialist, Citgo y Tyrone Byrd, EVP/CFO, Osyka Corporation


Virtualmente todo el negocio, y así mucho de lo que significa ser un líder de negocio eficaz, serán influenciados cada vez más por las fuerzas internacionales y globales que se mueven adelante. Para continuar con los cambios actuales debemos fomentar el conocimiento y la práctica de la dirección corporativa estratégica global con la investigación del corte-borde, educación de alta calidad, público constructivo excede, y las actividades catalíticas/del establecimiento de una red. Es vital que las escuelas de negocio desarrollen a los líderes que alcanzarán alto rendimiento en el mundo global del negocio. Esta sesión facilitará la comprensión indispensable del ambiente externo del negocio internacional que incluye a las variables, a las ediciones, a los flujos, a las fuerzas, a los factores y a instituciones que obran recíprocamente llevando sobre el diseño, la conducta y el funcionamiento estratégicos eficaces del negocio hechos a través de las fronteras.


REUNIÓN DE NEGOCIO DE DECANOS ROUNDTABLE DE HBCU
PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO


Presentado por el Dr. George Stevens, decano, universidad de la universidad de estado de Kent de la administración del negocio


El planeamiento estratégico es una herramienta de gerencia. Como con cualquier herramienta de gerencia, se utiliza para un propósito solamente: para ayudar a una organización hacer un trabajo mejor - de enfocar tu energía, de asegurarse de que los miembros de la organización están trabajando hacia las mismas metas, para determinar y de ajustar la dirección de la organización en respuesta a un ambiente que cambia. Esta sesión discutirá cómo desarrollar un plan estratégico basado sobre decisiones y las acciones fundamentales que forma y la guía cuál es tu escuela, universidad, o departamento, qué hace, y porqué lo hace, con un foco en el futuro.


RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA

Presentado por Alonzo Byrd, director Corporate Relations, Alquiler-UNO-Coche de la empresa


Como herramienta de gerencia estratégica, la responsabilidad social corporativa es un área de crecimiento del foco en mundo de hoy del negocio. Hay muchas lecciones a aprender sobre el uso de negocio del CSR, pues más compañías hechan una ojeada más cercano las ediciones sociales, éticas y del tenedor de apuestas del manejo. Los estudiantes que entran en el mundo del negocio deben estar al corriente de tales términos tales como “ciudadanía corporativa” y “orden público corporativo,” y deben entender que los papeles que estas disciplinas desempeñan en negocio. El locutor explorará las tendencias más últimas de esta área mientras que proporciona estudios de caso recientes.

REUNIONES DEL TABLERO
Reuniones regulares. Las reuniones regulares del tablero serán celebradas en tales, las horas y los lugares que el tablero señale. A menos que sean determinadas de otra manera por adelantado por el tablero, todas las reuniones regulares sean celebradas en Houston.
Reuniones especiales. El presidente del tablero convocará una reunión especial del tablero:
(1) sobre recibo de una petición escrita firmó por por lo menos cinco (5) miembros del tablero; o(2) sobre la concurrencia del presidente y de un otro oficial del tablero que hay una necesidad de una reunión especial. Conforme al código 106.11 y 106.12 de la educación, el tablero de regentes.
Aviso de reuniones. El presidente hará la notificación escrita de las reuniones regulares del tablero ser enviado a cada regente por lo menos diez días (l0) antes de la fecha de la reunión. En caso de que la fecha de una reunión regular haya sido cambiada por el consenso de una mayoría del tablero, escrita la notificación será dado dentro de cinco (5) días de la nueva fecha.
Aviso de reuniones especiales. El aviso de cualquier reunión especial del tablero indicará la fecha, la época, y el lugar de tal reunión y será remitido a los miembros del tablero no no menos que setenta y dos (72) horas antes de la época de la reunión; con tal que, sin embargo, esa tal reunión se celebre sobre un aviso más corto siempre que la concurrencia del teléfono se obtenga por lo menos de cinco (5) miembros del tablero.
Requisitos del aviso.Un cuerpo gubernamental dará el aviso escrito de la fecha, de la hora, del lugar, y del tema de cada reunión celebrada por el cuerpo gubernamental. Un cuerpo gubernamental debe dar al público la comunicación previa de los temas que considerará en una reunión abierta o una sesión ejecutiva cerrada. Las acciones gubernamentales tomadas en la violación de los requisitos del aviso del acto abierto de las reuniones son voidable. Si algunas acciones tomadas en una reunión no violan los requisitos del aviso mientras que lo hacen otras, sólo las acciones en la violación del acto son voidable. El código del gobierno de Tejas, §551.041 el aviso debe ser suficiente informar al público en general de los temas ser considerado durante la reunión.
Renuncia del aviso. Siempre que se requiera el aviso de ser dado bajo estas reglas y regulaciones, una renuncia de eso en la escritura firmó por las personas dadas derecho a decir el aviso, si antes o después del tiempo en esto, será juzgada equivalente además. La atención en cualquier reunión de un regente concluyente será juzgada una renuncia del aviso de esa reunión a menos que la objeción se haga además en tal reunión.
Quorum. Una mayoría de los regentes será necesaria y suficiente constituir un quorum para la transacción del negocio, y el acto de una mayoría de los regentes presentes y que votan en una reunión debido convocada del tablero o de cualquier comité será el acto del tablero o de ese comité, a menos que como puede ser proporcionado de otra manera por estas reglas y regulaciones.
5.8. Abrir la transacción del negocio. El tablero puede tramitar negocio oficial solamente cuando en la sesión y no será limitado de ninguna manera por ninguna declaración o de la acción de parte del ningún oficial individual del tablero o del otro miembro excepto cuando tal declaración o acción está en virtud de las instrucciones específicas del tablero.
Negocio oficial. No se tramitará ningún negocio con excepción de ése colocado en la agenda y notado según los requisitos de ley del estado oficialmente en una reunión del tablero o de ningún comité del tablero.
Conflictos de intereses. Los regentes de la universidad deben deberes especiales del cuidado y de la lealtad a la universidad y deben evitar conflictos del interés en la conducta del negocio de la universidad.
(1) Considerarán a un regente tener un conflicto del interés si tal regente tiene algún existir o interés financiero u otro potencial que deteriore o pudo razonablemente aparecer deteriorar a tal miembro independiente, juicio imparcial en la descarga de sus responsabilidades a la universidad, o(2) Tal regente está enterado que un miembro de su familia (que para los propósitos de este párrafo será un esposo, padres, hermanos, niños, y cualquier otro pariente si el último reside en la misma casa que el regente) o cualquier organización que tal regente o miembro de su familia sea oficial, el director, el empleado, el miembro, el socio, el administrador o el accionista que controla tiene tal existir o intereses financieros u otros potenciales. Todos los regentes divulgarán al tablero cualquier conflicto del interés posible en el tiempo practicable más temprano. Ningún regente votará sobre cualquier materia bajo consideración en una reunión del tablero o de comité en la cual tal regente tenga un conflicto del interés. Los minutos de tal reunión reflejarán que el regente que tenía un conflicto del interés abstuvo de la votación. Cualquier regente que sea incierto si él tiene un conflicto del interés en cualquier materia puede solicitar al tablero o el comité determinarse si existe un conflicto del interés, y el tablero o el comité resolverá la pregunta por mayoría de votos.
Reglas de la orden. Roberts “reglas de la orden,” cuando no en conflicto con las reglas y las regulaciones de tablero ser las reglas del procedimiento parlamentario cuando el tablero está en la sesión.
COMITÉS
Comisiones permanentes. Allí será designado las comisiones permanentes siguientes:
(a) Comité ejecutivo;(b) Comité de finanzas;(c)Asuntos y comité académicos de los asuntos del estudiante;(d) Desarrollo y comité (ad hoc) legislativo;(e) Personal y comité del pleito; y(f) Edificios y comité de los argumentos
Máximo de cuatro miembros de una comisión permanente. El presidente puede no asignar más que cuatro miembros a una comisión permanente incluyendo la silla de ese comité a un comité particular.
Cita y término de comisiones permanentes. Seguirá habiendo a las comisiones permanentes el consentimiento del tablero designarán por el presidente poco después su elección, y con, y como constituido (a menos que una vacante sea causada por muerte, la dimisión, la descalificación o la inhabilidad de actuar) hasta el presidente que tiene éxito habrá reconstituido a comités. Todos los comités se reunirán en las horas y los lugares dichos tales que los presidentes señalarán. Las reuniones serán notadas correctamente de acuerdo con ley aplicable y estas regulaciones.
Vacantes que llenan en comisiones permanentes. En caso de que una vacante ocurra en las comisiones permanentes unas de los, el presidente del tablero designará a otro miembro al servicio sobre eso hasta la reunión regular siguiente, en cuyo caso la confirmación del tablero será buscada. Si está confirmada, la cita estará parada hasta que la época para reconstituir a
Autoridad de comisiones permanentes. La autoridad de las comisiones permanentes del tablero estará conforme a las políticas del tablero, y excepto en caso de que el tablero tenga por los comités dichos autorizados resolución anterior a actuar para él, sus recomendaciones serán referidas el tablero para la aprobación.
Deberes del comité ejecutivo. El comité ejecutivo consistirá en el presidente del tablero, que servirá como presidente del comité, de la vice silla, y de la 2da vice silla. Tres (3) miembros del comité constituirán un quorum para la transacción del negocio. Será el deber de este comité para ejecutar tales órdenes y resoluciones del tablero como te será asignado en cualquier reunión del tablero, y en el acontecimiento cualquier emergencia que requiere la acción inmediata se presenta durante el tiempo que interviene entre las reuniones del tablero inmediatamente para tomar la acción tal que la emergencia, en el juicio del comité, requerir. En cada reunión del tablero, el comité divulgará en escribir todas las acciones tomadas por él. Éstos serán reflejados en los minutos del tablero.
Deberes del comité de finanzas. El comité de finanzas consistirá en un máximo de cuatro (4) miembros incluyendo la silla. Este comité, en la consulta con el presidente de la universidad, repasará la renta anticipada y los niveles necesarios del gasto de la universidad por cada ejercicio económico, y establecerá las pautas que se seguirán por el presidente y su personal en la preparación de peticiones de apropiación de ser sometido a la legislatura de estado y a los presupuestos anuales que se someterán al tablero de regentes. Se referirá a, repasará y hará recomendaciones al tablero de regentes con respecto al siguiente:
(a) los presupuestos en el funcionamiento y capitales de la publicación anual presentaron bajo dirección del presidente;(b) cambios en los presupuestos adoptados por el tablero y las transacciones financieras no proporcionados para en el presupuesto;(c) la disposición y la venta de cualquier característica de la universidad;(d) y todos los honorarios y cargas determinados contra los estudiantes que alistan en la universidad.
De acuerdo con ley del estado y acuerdos de deuda consolidados, este comité determinará las pautas y las políticas que se seguirán por el presidente y su personal en la inversión temporal de todos los fondos locales de la universidad. Recomendará al tablero que el almacén ejerce la actividad bancaria para ser utilizado para la inversión de tales fondos locales. Este comité también se referirá al siguiente:
(a)la contabilidad, la contabilidad, el control fiscal y los sistemas de divulgación financieros de la universidad;(b) periódicamente valorando los sistemas dichos y hace recomendaciones al tablero de regentes con respecto además;(c) repasará con el presidente de la universidad y el principal oficial fiscal la intervención anual de la universidad conducida por el interventor del estado y cualquier otra intervención que afecta las finanzas de la universidad y hará sus comentarios y recomendaciones referentes a tales intervenciones al tablero; y(d) en la dirección del tablero, en la consulta con la revisión del presidente la rentabilidad de los programas y de los procesos de la universidad y hacer recomendaciones al tablero con referencia además. El comité tendrá descuido de la lista de inversión de cualquier fondo de la dotación de la universidad.(e) Bajo las pautas y políticas establecidas por el tablero, el comité pedirá tales compras y ventas para la cuenta de la lista como en su juicio, se parecerá de vez en cuando recomendable. Todas las transacciones autorizadas por el comité serán divulgadas al tablero en su reunión regular siguiente, y el informe dicho será incluido en los minutos del tablero. Autorizarán al presidente de la universidad o al principal oficial fiscal a endosar para la venta cualquier certificado común u otras seguridades que venta haya sido aprobada por el comité.
Admisiones > ayuda financiera
La escuela del ordenar de Thurgood de la ley reconoce que financiar una educación legal representa una inversión importante en tu futuro. Mientras que las responsabilidades primarias de financiar tus restos legales de la educación con ti y tu familia, la oficina de admisiones y ayuda financiera están disponibles para asistirte en financiar tu educación legal en la escuela del ordenar de Thurgood de la ley. Nuestro personal está disponible para satisfacerte con para asistir al proceso de uso, te aconseja en la variedad de opciones del financiamiento disponibles, la ayuda en terminar el papeleo requerido para la ayuda financiera, y la determinación de tu elegibilidad del préstamo.
La ayuda financiera puede consistir en el financiar de una variedad de fuentes y puede incluir los préstamos, becas, concesiones y trabajar-estudia. Los componentes de una concesión financiera de la ayuda son determinados por necesidad financiera, el programa del estudio, y federal, del estado o de los estándares institucionales de la elegibilidad.
Para manejar con éxito tu ayuda financiera, recomendamos que te aplicas temprano y consideramos todas las opciones del financiamiento disponibles para ti. Es importante mantener expedientes exactos y prestar la atención terminante a los plazos. Estamos disponibles ayudar, satisfacer la parada cerca o para telefonar nuestra oficina.